影音播放軟體廠商訊連27日表示，首度跨入日本桌上型電腦(DT)市場，與新力(Sony)旗下品牌VAIO進行合作，搭售付費電視播放軟體，首款DT產品已經在日本正式發表。訊連總經理張華禎表示，由於日本數位電視採用ISDB-T規格，與其他國家不同，加上付費電視的商業機制，傳輸過程必須經過多層加密設計，顯示訊連的技術層次已經獲得日系廠商認可，可望打開訊連在日本的市場商機。
除了日本市場外，訊連在法國市場也有所斬獲。張華禎表示，訊連所開發的運動比賽分析軟體，在9月中旬推出美式足球的判讀功能，可自動擷取比賽精采鏡頭，加上原有的棒球、足球等畫面分析功能，要搶攻運動風氣盛行的國家，目前已經在法國與當地廠商合作，預計未來有機會揮軍美國市場。
同時訊連也表示，預計2008年第1季推出的PowerDVD 8，將結合現有的CyberLink Live服務，透過影片分享、留言互動等，以現有軟體介面加上網路傳輸的功能，營造軟體使用者之間的互動關係，跨入Web 2.0的新商機。
2007年9月27日 星期四
奇美電、冠捷結親家 投資34億元組成策略聯盟 (奇美電確保出海口 冠捷取得穩定面板供應)
為了落實產業分工，發揮面板廠及系統組裝廠各自的競爭優勢，全球第4大面板廠奇美電子與世界最大的液晶監視器生產商冠捷科技組成策略聯盟，雙方27日簽訂備忘錄，奇美電子將投資新台幣34.34億元，取得冠捷7.68%股權，就液晶面板及顯示產品產業鏈建立更深化的合作關係，奇美電子希望藉此確保出海口，同時冠捷科技亦可取得穩定的面板供應。
奇美電子將以自有資金以每股5.39港元，向冠捷認購1.505億股新股，佔冠捷已發行股本約7.68%，總代價約8.112億港元，相當於新台幣34.34億元投資冠捷。這次簽訂的備忘錄的儀式是由奇美電子董事長廖錦祥、總經理何昭陽以及冠捷科技主席宣建生等人共同完成。
奇美電子是台灣第2大面板廠，規模僅次於友達，然友達有佳世達的奧援，而奇美電在與冠捷合作後，即可藉由冠捷全球最大液晶監視器代工廠的地位，擴大奇美電的出海口，奇美電董事長廖錦祥表示，這次的策略聯盟將會是奇美電子進一步鞏固其液晶面板產業地位的重要一環，冠捷每年上千萬台液晶監視器和液晶電視的出貨量，將可為奇美電子不斷增加的產能提供穩定和更大的出海口。
由於面板廠節制資本支出，在擴產有限的情況下，2007年的TFT LCD面板供貨從第2季開始出現吃緊狀況，這波面板供應吃緊的現況恐將持續到11月才得以舒緩，而在歷經2007年底以及2008年初的季節性需求降溫後，預期從2008年第2季起，面板供不應求的情況可能會再度出現，在此情況下，目前無論是品牌大廠或是代工廠都將穩固面板來源視為是頭號任務，在面板奇貨可居的情況下，品牌廠與代工廠和面板供應商簽訂長約或是締結策略夥伴的關係成了保障面板來源的出路，冠捷就藉由奇美電的入股，取得穩定的面板供應。
冠捷是目前全球最大的液晶監視器代工廠，預估2007年全年的液晶監視器出貨量上看3,600萬台，液晶電視則約有500萬台的規模，市場預估冠捷2008年的出貨量仍將持續攀高，其中液晶監視器的出貨量在4,000萬台以上，液晶電視出貨量則有挑戰700~800萬台的實力。
冠捷科技主席宣建生表示，奇美電子在成為冠捷的股東及策略合作夥伴後，將讓冠捷在面板供應來源更加穩定，同時可集中力量發展系統組裝及大規模生產的核心業務。
奇美電子財務處長陳彥松指出，雙方這次的洽談達數個月，目前先透過投資冠捷，加深彼此友好關係，至於未來的合作模式，除了擴大寧波與南海LCM廠的規模外，對於冠捷購買液晶監視器生產線以及中小尺寸、液晶監視器與液晶電視的代工合作上，評估未來都有合作的空間，至於奇美集團旗下新視代科技則淡出製造的部分，將以發展品牌作為重心。
過去京東方曾經投資冠捷，成為冠捷最大的股東，但最終的結果是京東方全數出脫冠捷持股，雖然前車殷鑑不遠，不過，陳彥松認為，奇美電的規模與京東方不同，相信奇美電這次與冠捷的合作，將會有一番新的風貌出現。
奇美電子將以自有資金以每股5.39港元，向冠捷認購1.505億股新股，佔冠捷已發行股本約7.68%，總代價約8.112億港元，相當於新台幣34.34億元投資冠捷。這次簽訂的備忘錄的儀式是由奇美電子董事長廖錦祥、總經理何昭陽以及冠捷科技主席宣建生等人共同完成。
奇美電子是台灣第2大面板廠，規模僅次於友達，然友達有佳世達的奧援，而奇美電在與冠捷合作後，即可藉由冠捷全球最大液晶監視器代工廠的地位，擴大奇美電的出海口，奇美電董事長廖錦祥表示，這次的策略聯盟將會是奇美電子進一步鞏固其液晶面板產業地位的重要一環，冠捷每年上千萬台液晶監視器和液晶電視的出貨量，將可為奇美電子不斷增加的產能提供穩定和更大的出海口。
由於面板廠節制資本支出，在擴產有限的情況下，2007年的TFT LCD面板供貨從第2季開始出現吃緊狀況，這波面板供應吃緊的現況恐將持續到11月才得以舒緩，而在歷經2007年底以及2008年初的季節性需求降溫後，預期從2008年第2季起，面板供不應求的情況可能會再度出現，在此情況下，目前無論是品牌大廠或是代工廠都將穩固面板來源視為是頭號任務，在面板奇貨可居的情況下，品牌廠與代工廠和面板供應商簽訂長約或是締結策略夥伴的關係成了保障面板來源的出路，冠捷就藉由奇美電的入股，取得穩定的面板供應。
冠捷是目前全球最大的液晶監視器代工廠，預估2007年全年的液晶監視器出貨量上看3,600萬台，液晶電視則約有500萬台的規模，市場預估冠捷2008年的出貨量仍將持續攀高，其中液晶監視器的出貨量在4,000萬台以上，液晶電視出貨量則有挑戰700~800萬台的實力。
冠捷科技主席宣建生表示，奇美電子在成為冠捷的股東及策略合作夥伴後，將讓冠捷在面板供應來源更加穩定，同時可集中力量發展系統組裝及大規模生產的核心業務。
奇美電子財務處長陳彥松指出，雙方這次的洽談達數個月，目前先透過投資冠捷，加深彼此友好關係，至於未來的合作模式，除了擴大寧波與南海LCM廠的規模外，對於冠捷購買液晶監視器生產線以及中小尺寸、液晶監視器與液晶電視的代工合作上，評估未來都有合作的空間，至於奇美集團旗下新視代科技則淡出製造的部分，將以發展品牌作為重心。
過去京東方曾經投資冠捷，成為冠捷最大的股東，但最終的結果是京東方全數出脫冠捷持股，雖然前車殷鑑不遠，不過，陳彥松認為，奇美電的規模與京東方不同，相信奇美電這次與冠捷的合作，將會有一番新的風貌出現。
精碟切入綠能產業 明年光學產品佔營收比重50%
二線碟片廠積極轉型切入發展利基型光電產品，精碟發表LED檯燈與變色燈具，預計2007年11月量產出貨，精碟科技董事長林明發表示，光學元件與燈具雖然處於剛起步階段，不過，2008年可望逐步進入收成階段，屆時，光碟片佔佔營收比重可望降低至50%。
挾著擁有光學鍍膜技術優勢，精碟大舉進軍增亮膜，並與日本歐姆龍(Omron)簽約搶進市場，林明發表示，目前增亮膜設備已由2條擴增至4條，預計2007年底前可望擴增至6條，並積極送樣至其他客戶進行認證，預計2007年第4季開始大量供貨。
林明發表示，看好綠能產業的需求潛力，精碟也積極投入LED環保檯燈與水族箱專用的變色燈具，其中LED檯燈可望於2007年11月以epro在台灣通路市場上架銷售，此外，精碟也積極爭取國外OEM與ODM代工客戶。
林明發表示，台灣擁有完整的LED上下中游產業鏈，終端運用產品相當具有發展潛力，變色燈具即是採用獨家開發出的ColorCon技術控制LED燈源，搭配TRIO三層濾光模組即可生產。
初期精碟規劃量產整機產品，不過，林明發表示，由於大陸燈具業者光學與觸控技術較為薄弱，未來將推出LED模組，出貨給大陸當地燈具廠商，全力朝光學元件廠方向發展。
此外，精碟轉投資精鼎科技切入隱形眼鏡與PC光學鏡片，林明發表示，隱形眼鏡目前已送樣至美國FDA認證中，預計2007年第4季可望量產，單月產能可達30萬片，PC光學鏡片預計2008年第1季投產，單月產能規劃為500~600萬片。
林明發表示，光學元件與產品目前仍處於剛起步階段，2007年對營收貢獻度仍有限，預估第4季約佔整體營收的15%，光碟片佔85%，不過，2008年開始新產品將相當有爆發力，目標佔整體營收比重可望提升至50%，光碟片降至50%。
至於對次世代藍光碟片看法，林明發表示，目前已可量產HD DVD-R光碟片，由於藍光光碟機普及率仍低，加上2大規格仍未確立主流地位，因此，精碟對藍光投資將較為保守，待市場全面起飛再考慮擴增產能。
挾著擁有光學鍍膜技術優勢，精碟大舉進軍增亮膜，並與日本歐姆龍(Omron)簽約搶進市場，林明發表示，目前增亮膜設備已由2條擴增至4條，預計2007年底前可望擴增至6條，並積極送樣至其他客戶進行認證，預計2007年第4季開始大量供貨。
林明發表示，看好綠能產業的需求潛力，精碟也積極投入LED環保檯燈與水族箱專用的變色燈具，其中LED檯燈可望於2007年11月以epro在台灣通路市場上架銷售，此外，精碟也積極爭取國外OEM與ODM代工客戶。
林明發表示，台灣擁有完整的LED上下中游產業鏈，終端運用產品相當具有發展潛力，變色燈具即是採用獨家開發出的ColorCon技術控制LED燈源，搭配TRIO三層濾光模組即可生產。
初期精碟規劃量產整機產品，不過，林明發表示，由於大陸燈具業者光學與觸控技術較為薄弱，未來將推出LED模組，出貨給大陸當地燈具廠商，全力朝光學元件廠方向發展。
此外，精碟轉投資精鼎科技切入隱形眼鏡與PC光學鏡片，林明發表示，隱形眼鏡目前已送樣至美國FDA認證中，預計2007年第4季可望量產，單月產能可達30萬片，PC光學鏡片預計2008年第1季投產，單月產能規劃為500~600萬片。
林明發表示，光學元件與產品目前仍處於剛起步階段，2007年對營收貢獻度仍有限，預估第4季約佔整體營收的15%，光碟片佔85%，不過，2008年開始新產品將相當有爆發力，目標佔整體營收比重可望提升至50%，光碟片降至50%。
至於對次世代藍光碟片看法，林明發表示，目前已可量產HD DVD-R光碟片，由於藍光光碟機普及率仍低，加上2大規格仍未確立主流地位，因此，精碟對藍光投資將較為保守，待市場全面起飛再考慮擴增產能。
2007年9月26日 星期三
封測雙雄打線產能滿載 業績受惠 (惟日月光股價較矽品落後 外資青睞喊進)
第3季PC、手機、通訊晶片大廠持續擴大投片，帶動後段打線封裝需求，封測雙雄日月光和矽品打線(wire bond)產能依舊滿載，訂單能見度看到第4季，日月光和矽品9月營收將持續飆高，法人估計2家公司第3季營收季增率介於18~20%之間，均優於公司原先預期。封測雙雄均挾基本面優勢，惟日月光股價漲幅落後於矽品，故較吸引外資青睞，造就近期強勁的股價走勢。
第3季起3C產業市況均強於上季，不過，通訊晶片大廠包括Marvell、博通(Broadcom)、高通(Qualcomm)以及聯發科等投片力道十分強勁，帶動日月光和矽品的打線封裝需求，挹注產能持續滿載。另外，諾基亞(Nokia)新增3大晶片供應商英飛凌(Infineon)、意法半導體(STMicroelectronics)及博通是日月光的客戶，客戶獲諾基亞大單挹注，日月光同步受惠。加上恩威迪亞(NVIDIA)訂單暢旺，日月光和矽品9月營收持續飆高或維持高檔，法人估計日月光9月合併營收為96億~98億元；矽品則介於60億~62億元之間。由此推算，2公司第3季營收季成長率將介於18~20%，均優於日月光自估的15%及矽品的10~15%水準。
由於打線產能在第2季即達滿載狀況，日月光和矽品加緊擴充產能。日月光擬增加400部打線機台，其中有300台建置於大陸上海廠(年初購併的威宇科技)。至於矽品彰化新廠在8月中旬是前量產，該公司預計增加330部打線機台，預計該廠下半年將增加400部。矽品下半年不斷擴充各產品線產能，封裝產能利用率仍可維持100%、測試產能利用率亦可提升至95%高檔。此外，矽品大陸蘇州廠也加緊擴充腳步，已於8月中旬匯入1,500萬美元，充實營運資金。
日月光和矽品基本面實力雄厚，有利於股價攀升，惟矽品股價不但已完全填權息，而且已逼進前波高點75元價位，上檔風險也相對升高。相對於矽品，日月光近期漲幅落後矽品，也遠低於除權前高點49.2元，後市漲升空間較大，因此近日受外資青睞，股價連日展現強勁走勢。
第3季起3C產業市況均強於上季，不過，通訊晶片大廠包括Marvell、博通(Broadcom)、高通(Qualcomm)以及聯發科等投片力道十分強勁，帶動日月光和矽品的打線封裝需求，挹注產能持續滿載。另外，諾基亞(Nokia)新增3大晶片供應商英飛凌(Infineon)、意法半導體(STMicroelectronics)及博通是日月光的客戶，客戶獲諾基亞大單挹注，日月光同步受惠。加上恩威迪亞(NVIDIA)訂單暢旺，日月光和矽品9月營收持續飆高或維持高檔，法人估計日月光9月合併營收為96億~98億元；矽品則介於60億~62億元之間。由此推算，2公司第3季營收季成長率將介於18~20%，均優於日月光自估的15%及矽品的10~15%水準。
由於打線產能在第2季即達滿載狀況，日月光和矽品加緊擴充產能。日月光擬增加400部打線機台，其中有300台建置於大陸上海廠(年初購併的威宇科技)。至於矽品彰化新廠在8月中旬是前量產，該公司預計增加330部打線機台，預計該廠下半年將增加400部。矽品下半年不斷擴充各產品線產能，封裝產能利用率仍可維持100%、測試產能利用率亦可提升至95%高檔。此外，矽品大陸蘇州廠也加緊擴充腳步，已於8月中旬匯入1,500萬美元，充實營運資金。
日月光和矽品基本面實力雄厚，有利於股價攀升，惟矽品股價不但已完全填權息，而且已逼進前波高點75元價位，上檔風險也相對升高。相對於矽品，日月光近期漲幅落後矽品，也遠低於除權前高點49.2元，後市漲升空間較大，因此近日受外資青睞，股價連日展現強勁走勢。
第4季TFT景氣真的好 驅動、類比IC齊背書 (類比科、聯詠、矽創、旭曜9月營收聯手創歷史新高)
面對第4季TFT面板產業景氣似乎有點看回不回的味道，台系相關IC設計業者近期在感染到客戶訂單量並未減少的力道下，包括類比科、聯詠、矽創、旭曜，及瑞鼎，不僅對9月營收創下歷史新高的走勢樂觀，對下一季業績展望，也有旺季效應可望持續發酵的樂觀版本出現，為這一波全球TFT產業景氣高原期，持續作出訂單能見度上的背書。
由於TFT面板價格持續看回不回，甚至9、10月報價仍有上揚的力道出現，全球TFT面板市場需求的熱度，確實有點超出終端客戶及產業界的預期。也因此，即使PC端傳出庫存已足，及品牌大廠觀望市場買氣的保守聲音，但在LCD TV市場需求大好，加上中、小尺寸TFT又有手機及消費性電子產品積極採購下，第4季TFT面板景氣確實是欲小不易。
也因此，在TFT面板廠客戶端手上的下一季訂單能見度，仍與第3季旺季時分相當下，台系TFT面板相關IC設計業者，近期也大膽作出下季業績亦是旺季持續的預告。其中，類比科9月業績有機會上攀新台幣1.1億~1.2億元水準，較8月成長10%以上，順利創下單月營收歷史新猷，而展望10、11月訂單能見度也多在億元以上水準後，公司第4季業績要維持第3季旺季水準，難度並不高。
至於本土LCD驅動IC供應商，更是晶圓代工廠承認唯一近期下單量沒有減少，訂單能見度也沒有鬆懈的族群，在第4季TFT面板出貨量可望持續創下近期新高下，LCD驅動IC市場需求自是欲小不易，包括聯詠、矽創、旭曜，及瑞鼎等IC設計業者，9月營收都可望再締歷史新猷，甚至10月訂單能見度目前也大於9月，有助業績持續走高。
雖然第4季景氣往往會有傳統旺季效應已過的下滑壓力，不過，2007年TFT面板產業景氣卻有旺季遞延的可能性出現。面對TFT面板客戶下單量未曾減少，甚至還小有增加的情形，加上自家LCD驅動IC及類比IC持續拓展終端市場佔有率的動作，台系TFT相關IC設計業者第4季營收表現，確實有本錢超出其他IC設計類股。
而從聯詠近期股價領先打底，配合矽創、類比科及旭曜搶先反彈的動作，也可見得基本面的紮實，已讓中、長期投資人開始進場布局，甚至趁著員工分紅疑慮檯面化，及國內法人大砍IC設計類股的利空中，持續加碼TFT相關IC設計類股，以靜待9月業績創下歷史新高，及第4季營收可望維繫第3季旺季水準的利多消息出籠。
由於TFT面板價格持續看回不回，甚至9、10月報價仍有上揚的力道出現，全球TFT面板市場需求的熱度，確實有點超出終端客戶及產業界的預期。也因此，即使PC端傳出庫存已足，及品牌大廠觀望市場買氣的保守聲音，但在LCD TV市場需求大好，加上中、小尺寸TFT又有手機及消費性電子產品積極採購下，第4季TFT面板景氣確實是欲小不易。
也因此，在TFT面板廠客戶端手上的下一季訂單能見度，仍與第3季旺季時分相當下，台系TFT面板相關IC設計業者，近期也大膽作出下季業績亦是旺季持續的預告。其中，類比科9月業績有機會上攀新台幣1.1億~1.2億元水準，較8月成長10%以上，順利創下單月營收歷史新猷，而展望10、11月訂單能見度也多在億元以上水準後，公司第4季業績要維持第3季旺季水準，難度並不高。
至於本土LCD驅動IC供應商，更是晶圓代工廠承認唯一近期下單量沒有減少，訂單能見度也沒有鬆懈的族群，在第4季TFT面板出貨量可望持續創下近期新高下，LCD驅動IC市場需求自是欲小不易，包括聯詠、矽創、旭曜，及瑞鼎等IC設計業者，9月營收都可望再締歷史新猷，甚至10月訂單能見度目前也大於9月，有助業績持續走高。
雖然第4季景氣往往會有傳統旺季效應已過的下滑壓力，不過，2007年TFT面板產業景氣卻有旺季遞延的可能性出現。面對TFT面板客戶下單量未曾減少，甚至還小有增加的情形，加上自家LCD驅動IC及類比IC持續拓展終端市場佔有率的動作，台系TFT相關IC設計業者第4季營收表現，確實有本錢超出其他IC設計類股。
而從聯詠近期股價領先打底，配合矽創、類比科及旭曜搶先反彈的動作，也可見得基本面的紮實，已讓中、長期投資人開始進場布局，甚至趁著員工分紅疑慮檯面化，及國內法人大砍IC設計類股的利空中，持續加碼TFT相關IC設計類股，以靜待9月業績創下歷史新高，及第4季營收可望維繫第3季旺季水準的利多消息出籠。
9/26 盤後重點分析
(1). 關查重點 : 多空：沿5日線上攻
區間：9150-9550
主流：原物料、中概股、航運股、被動元件股、DRAM股
指標股：1218泰山、1103嘉泥、2606裕民、2492華新科、2451創見
(2).盤勢分析 :
1. 秋節長假過後，壓抑買盤回流，加上期間美股持續走高，週三台股在傳產龍頭、原物料、中概股等大漲，搭配電子股轉強，指數放量站上9200點關卡，買盤集中在水泥、塑膠、紡織及鋼鐵等傳產原物料族群，部分電子股也有買盤進駐，終場指數以9257.47點作收，上漲 152.19點，成交值1581.40億元。
2. 就技術線型與籌碼量能來看而言，秋節連續假期過後，指數正式向上突破近三週9000點上下的盤整區，就技術面而言，整理區上緣約9120附近，已成為多頭短線重要的防守點，搭配5日線轉趨上揚的走勢，極短線盤勢可以5日均線定強弱；至於後續上漲過程的警示量，我們參考7月盤勢上攻9800高點之前的平均大量，界定2400~2600億元左右是階段的危險警示量；除觀察是否出現警示量外，並宜搭配是否出現傳產、中概走弱，電子獨撐大局的走勢，作為上攻走勢是否近尾端的參考。
3. 就盤面結構而言，電子佔大盤成交比重自9/19日開始跌破6成，仍無明顯回溫跡象，金融股佔大盤成交比重近期雖略有回溫，但並不明顯，市場資金主要流向傳產龍頭、原物料以及中概股等。從市場資金動向與類股股價強弱勢推判，短期盤面焦點仍將集中在非電的原物料、中概族群，但若指數要向9300以上逐漸增強的賣壓挑戰，預估電子股仍是重要影響因素，若是電子股缺席，指數向上的空間恐將不大。目前整體盤面的焦點，主要集中在原物料以及中國二大概念，而這二個概念之間，亦存在相當程度的關聯，早在中國國家統計局公佈8月中國通貨膨脹率，比去年同期大幅上漲6.5%，創下1996年12月以來最大的漲幅(食品價格和服務是推動CPI上漲的主要因素)之前，小麥等大宗農產品價格早已大漲突破了至少20多年的盤整區間，接著代表大宗物資運價的波羅的海指數也在淡季屢破新高，中國CPI數據公佈之後，油價、金價亦跟著破歷史新高與次高，相關概念族群短線氣勢強勁，中概、原物料股後續變數在”法人作帳的動作、陸股發展以及與電子股輪動的步調”。
類股走勢分析：
1. 原物料股：國際投資大師羅傑斯持續看多農產品價格，加上中國對食品需求方興未艾，且市場再度傳出包括食用油、醬油、麵粉醞釀漲價，而新一輪鐵礦砂價格談判亦將於10月份展開，因此包括大宗物資、鋼鐵、紡纖乃至水泥、塑膠與造紙等原物料類股，整體族群短線氣勢強勁，相關個股如1218泰山 、1219福壽、1232大統益、2002中鋼、1460宏遠、1455集盛、1304台聚、1308亞聚、1902台紙等，在量能沒有明顯失控前，操作上仍可逢低留意。
2. 中概股：中國上海綜合指數屢破歷史新高、近期維持高檔，中概股中期偏多走勢仍然不變，其中具集團作帳概念者包括1216統一、亞東集團的1102亞泥，台泥集團1101台泥與1103嘉泥，以及整理進入尾端，量能開始增溫的2601益航等，在量價沒有明顯失控前，逢低仍可留意。
3. 航運股：時序即將進入第 4季的散裝航運旺季，煤炭、鋼材 和水泥運輸需求旺盛，且澳洲塞港問題無法有效解決，市場運力供不應求，加上鐵礦砂年度談判在即，礦商醞釀調漲鐵礦砂價格 5成，使得整體運價隨之水漲船高，但由於整體散裝航運股PBR皆居歷史高檔，股價上檔空間恐受壓抑，現階段相關個股比較可以留意的，以2606裕民與2617台航比較具操作空間；而股價居中長期低檔區的海運股，短期有運價醞釀10月續漲的題材，相關個股包括2603長榮海運、2609陽明，操作上仍可逢低偏多因應。
4. 被動元件股：2007年第3季與第4季，由於預期貴金屬價格仍將維持在高檔，即使2007 年第 3季所使用的釕原料價格有明顯的下滑，然因需求持續成長，以及廠商過去一年來晶片電阻價格大多無明顯調漲動作，因此為反應原料成本的增加，廠商間將有一波價格調漲動作。操作上以MLCC龍頭大廠2327國巨、2492華新科以及電感、電阻廠2452乾坤等，逢拉回短期均線不破之際，偏多因應。
5. DRAM族群：9/26在DDR2 512Mb 64Mx8 ETT UTT價格跌破1.2美元、來到1.17美元水準，且市場不排除若中國十一長假無法及時出現強勁買氣，將續下探 1美元大關的環境下，DRAM族群逆勢大漲，股價跌深加上產業進入旺季、並受到外資雷曼兄弟發表看好DRAM類股的影響，26日DRAM股股價全面大漲，其中業績表現較佳、市價仍低於現增價128元的DRAM模組廠2451創見可為指標，而低檔出現背離量的5346力晶、2408南科等，在量價未失控前，股價反彈應可延續3~5週左右的時間。
(3).操作建議 :
台股成交量自9/19正式突破24日均量，週三指數正式向上突破盤整區，就籌碼面而言，9450以上融資解套賣壓頗重，指數後續空間似乎不大，操作上短線宜以中概股與傳產原物料股為主，搭配電子股為輔，季底前後則可逢高出脫部份傳產中概股。
區間：9150-9550
主流：原物料、中概股、航運股、被動元件股、DRAM股
指標股：1218泰山、1103嘉泥、2606裕民、2492華新科、2451創見
(2).盤勢分析 :
1. 秋節長假過後，壓抑買盤回流，加上期間美股持續走高，週三台股在傳產龍頭、原物料、中概股等大漲，搭配電子股轉強，指數放量站上9200點關卡，買盤集中在水泥、塑膠、紡織及鋼鐵等傳產原物料族群，部分電子股也有買盤進駐，終場指數以9257.47點作收，上漲 152.19點，成交值1581.40億元。
2. 就技術線型與籌碼量能來看而言，秋節連續假期過後，指數正式向上突破近三週9000點上下的盤整區，就技術面而言，整理區上緣約9120附近，已成為多頭短線重要的防守點，搭配5日線轉趨上揚的走勢，極短線盤勢可以5日均線定強弱；至於後續上漲過程的警示量，我們參考7月盤勢上攻9800高點之前的平均大量，界定2400~2600億元左右是階段的危險警示量；除觀察是否出現警示量外，並宜搭配是否出現傳產、中概走弱，電子獨撐大局的走勢，作為上攻走勢是否近尾端的參考。
3. 就盤面結構而言，電子佔大盤成交比重自9/19日開始跌破6成，仍無明顯回溫跡象，金融股佔大盤成交比重近期雖略有回溫，但並不明顯，市場資金主要流向傳產龍頭、原物料以及中概股等。從市場資金動向與類股股價強弱勢推判，短期盤面焦點仍將集中在非電的原物料、中概族群，但若指數要向9300以上逐漸增強的賣壓挑戰，預估電子股仍是重要影響因素，若是電子股缺席，指數向上的空間恐將不大。目前整體盤面的焦點，主要集中在原物料以及中國二大概念，而這二個概念之間，亦存在相當程度的關聯，早在中國國家統計局公佈8月中國通貨膨脹率，比去年同期大幅上漲6.5%，創下1996年12月以來最大的漲幅(食品價格和服務是推動CPI上漲的主要因素)之前，小麥等大宗農產品價格早已大漲突破了至少20多年的盤整區間，接著代表大宗物資運價的波羅的海指數也在淡季屢破新高，中國CPI數據公佈之後，油價、金價亦跟著破歷史新高與次高，相關概念族群短線氣勢強勁，中概、原物料股後續變數在”法人作帳的動作、陸股發展以及與電子股輪動的步調”。
類股走勢分析：
1. 原物料股：國際投資大師羅傑斯持續看多農產品價格，加上中國對食品需求方興未艾，且市場再度傳出包括食用油、醬油、麵粉醞釀漲價，而新一輪鐵礦砂價格談判亦將於10月份展開，因此包括大宗物資、鋼鐵、紡纖乃至水泥、塑膠與造紙等原物料類股，整體族群短線氣勢強勁，相關個股如1218泰山 、1219福壽、1232大統益、2002中鋼、1460宏遠、1455集盛、1304台聚、1308亞聚、1902台紙等，在量能沒有明顯失控前，操作上仍可逢低留意。
2. 中概股：中國上海綜合指數屢破歷史新高、近期維持高檔，中概股中期偏多走勢仍然不變，其中具集團作帳概念者包括1216統一、亞東集團的1102亞泥，台泥集團1101台泥與1103嘉泥，以及整理進入尾端，量能開始增溫的2601益航等，在量價沒有明顯失控前，逢低仍可留意。
3. 航運股：時序即將進入第 4季的散裝航運旺季，煤炭、鋼材 和水泥運輸需求旺盛，且澳洲塞港問題無法有效解決，市場運力供不應求，加上鐵礦砂年度談判在即，礦商醞釀調漲鐵礦砂價格 5成，使得整體運價隨之水漲船高，但由於整體散裝航運股PBR皆居歷史高檔，股價上檔空間恐受壓抑，現階段相關個股比較可以留意的，以2606裕民與2617台航比較具操作空間；而股價居中長期低檔區的海運股，短期有運價醞釀10月續漲的題材，相關個股包括2603長榮海運、2609陽明，操作上仍可逢低偏多因應。
4. 被動元件股：2007年第3季與第4季，由於預期貴金屬價格仍將維持在高檔，即使2007 年第 3季所使用的釕原料價格有明顯的下滑，然因需求持續成長，以及廠商過去一年來晶片電阻價格大多無明顯調漲動作，因此為反應原料成本的增加，廠商間將有一波價格調漲動作。操作上以MLCC龍頭大廠2327國巨、2492華新科以及電感、電阻廠2452乾坤等，逢拉回短期均線不破之際，偏多因應。
5. DRAM族群：9/26在DDR2 512Mb 64Mx8 ETT UTT價格跌破1.2美元、來到1.17美元水準，且市場不排除若中國十一長假無法及時出現強勁買氣，將續下探 1美元大關的環境下，DRAM族群逆勢大漲，股價跌深加上產業進入旺季、並受到外資雷曼兄弟發表看好DRAM類股的影響，26日DRAM股股價全面大漲，其中業績表現較佳、市價仍低於現增價128元的DRAM模組廠2451創見可為指標，而低檔出現背離量的5346力晶、2408南科等，在量價未失控前，股價反彈應可延續3~5週左右的時間。
(3).操作建議 :
台股成交量自9/19正式突破24日均量，週三指數正式向上突破盤整區，就籌碼面而言，9450以上融資解套賣壓頗重，指數後續空間似乎不大，操作上短線宜以中概股與傳產原物料股為主，搭配電子股為輔，季底前後則可逢高出脫部份傳產中概股。
2007年9月25日 星期二
碟片景氣回春 台廠4Q接單熱絡
可寫一次DVD＋R/-R景氣逐漸回春，受到歐美品牌與通路陸續開始回補庫存效應發酵，台系碟片廠自2007年9月開始接單相當熱絡，2007年第4季接單呈現滿載局面，不過，整體接單價格卻未隨之起漲。
根據以往台系碟片廠的接單經驗，第3季向來為傳統的出貨旺季，不過，2007年卻出現旺季遞延現象，不過，從2007年9月開始，包括錸德、中環、精碟與國碩等碟片廠均出現DVD＋R/-R接單滿載的現象。
中環指出，以目前接單狀況來看，2007年第4季產能已呈現滿載局面，能見度可達2008年1月，至於是否調漲裸片報價，仍要視後續產能供需與PC料報價而定。
全球DVD＋R/-R市場需求強勁，錸德也感受到客戶頻頻催貨的壓力，錸德表示，受到歐美品牌與通路客戶大舉回補庫存的影響，碟片接單從2007年第4季開始出現熱絡榮景。
造成DVD＋R/-R需求大舉攀升，據碟片廠分析指出，主要是歐美消費者暑假出遊照片與影片著手備份，使得通路庫存陸續去化，加上即將迎接聖誕節買氣，通路與品牌業者大舉回補庫存，導致DVD＋R/-R景氣出現回春局面。
儘管DVD＋R/-R接單滿載，不過，台系碟片廠仍不敢貿然調漲裸片代工報價，據了解，目前16倍速DVD＋R/-R裸片報價約維持在0.15~0.17美元上下，8倍速DVD＋R/-R則在0.12~0.13美元上下浮動。
不過，碟片廠表示，受到原油報價持續維持高檔水準，加上已有碟片廠將產能挪往導光板等，現有DVD＋R/-R新產能不再開出的影響，若DVD＋R/-R需求持續攀升，裸片代工報價恐將出現難得一見的漲勢。
根據以往台系碟片廠的接單經驗，第3季向來為傳統的出貨旺季，不過，2007年卻出現旺季遞延現象，不過，從2007年9月開始，包括錸德、中環、精碟與國碩等碟片廠均出現DVD＋R/-R接單滿載的現象。
中環指出，以目前接單狀況來看，2007年第4季產能已呈現滿載局面，能見度可達2008年1月，至於是否調漲裸片報價，仍要視後續產能供需與PC料報價而定。
全球DVD＋R/-R市場需求強勁，錸德也感受到客戶頻頻催貨的壓力，錸德表示，受到歐美品牌與通路客戶大舉回補庫存的影響，碟片接單從2007年第4季開始出現熱絡榮景。
造成DVD＋R/-R需求大舉攀升，據碟片廠分析指出，主要是歐美消費者暑假出遊照片與影片著手備份，使得通路庫存陸續去化，加上即將迎接聖誕節買氣，通路與品牌業者大舉回補庫存，導致DVD＋R/-R景氣出現回春局面。
儘管DVD＋R/-R接單滿載，不過，台系碟片廠仍不敢貿然調漲裸片代工報價，據了解，目前16倍速DVD＋R/-R裸片報價約維持在0.15~0.17美元上下，8倍速DVD＋R/-R則在0.12~0.13美元上下浮動。
不過，碟片廠表示，受到原油報價持續維持高檔水準，加上已有碟片廠將產能挪往導光板等，現有DVD＋R/-R新產能不再開出的影響，若DVD＋R/-R需求持續攀升，裸片代工報價恐將出現難得一見的漲勢。
2007年9月20日 星期四
Fed降息或可舒緩 但卻無法根除 穆迪與專家齊看衰 美國房市危機還沒結束
耶魯大學經濟學教授Robert Schiller在眾議院聯合經濟委員會舉辦的聽證會中表示，若房價如其預期繼續下跌，信用緊縮將引起新一波的經濟衝擊，造成自經濟大恐慌(the Great Depression)以來最嚴重的衰退。
若房價再下跌15%，2008年中前，規模達23兆美元的房地產市場，可能有3兆美元會蒸發掉。據Schiller估計，自1998年到2006年初房市到頂時，房屋價值經通膨調整後，漲幅達86%。從觸及高點至今，實質房價已下跌了6.5%，2008年平均至少要再下挫7%。
Schiller指出，很難預測下跌的深度、持續時間和其他結果。Fed降息或許可疏解其嚴重性，但若房市再低迷下去，大家信心消失，相信房市美好時光將不再復返。
受害最深的當屬以浮動利率繳息的次級房貸戶，2008年利率將重設到更高水準，利息支出最多可增加達50%。儘管想轉貸，但鑑於房貸市場狀況仍糟、加上2008年房價可能掉至貸款金額以下，使貸款戶幾乎不可能如願。
美國國會預算局(Congressional Budget Office)就較為樂觀，預期房價未來兩年約下跌20%，3年內將減少經濟年成長率0.5~1.5個百分點。主管Peter Orszag認為，金融市場動盪、消費者信心下滑形成威脅，但不致使經濟衰退。
信評機構穆迪(Moody’s)旗下的Economy.com也提出美國房市預測。據預測，全美4分之3的房地產市場都會呈現下跌走勢，許多跌幅將在2位數以上。
就美國平均房價來說，Economy.com預估均價將走低7.7%，更甚於6月時預估的6.6%、以及2006年10月預測的3.6%下降幅度。情況最糟的是由佛羅里達州至加州的所謂陽光帶(Sun Belt)區域。
在調查的100個人口最多城市中，加州的Stockton跌幅最大，房價可能大幅下滑25%；再來是佛羅里達州的2個都會區：Palm Bay／Melbourne(24.9%)和Sarasota／Bradenton(24.8%)。不過，其中Sarasota區應可在2008年第3季翻升，較其他2區快1季。
除上述地區外，中西部也不被看好，底特律從2005年第3季即進入空頭，將到2009年初才有起色，該地區房價更下跌達21.3%。而中西部10個大都會區裏，有6個都會區將下跌1%以上。僅有德州的Brownsville及Killeen、紐約州的水牛城，及匹茲堡等可望逆勢走高。
若房價再下跌15%，2008年中前，規模達23兆美元的房地產市場，可能有3兆美元會蒸發掉。據Schiller估計，自1998年到2006年初房市到頂時，房屋價值經通膨調整後，漲幅達86%。從觸及高點至今，實質房價已下跌了6.5%，2008年平均至少要再下挫7%。
Schiller指出，很難預測下跌的深度、持續時間和其他結果。Fed降息或許可疏解其嚴重性，但若房市再低迷下去，大家信心消失，相信房市美好時光將不再復返。
受害最深的當屬以浮動利率繳息的次級房貸戶，2008年利率將重設到更高水準，利息支出最多可增加達50%。儘管想轉貸，但鑑於房貸市場狀況仍糟、加上2008年房價可能掉至貸款金額以下，使貸款戶幾乎不可能如願。
美國國會預算局(Congressional Budget Office)就較為樂觀，預期房價未來兩年約下跌20%，3年內將減少經濟年成長率0.5~1.5個百分點。主管Peter Orszag認為，金融市場動盪、消費者信心下滑形成威脅，但不致使經濟衰退。
信評機構穆迪(Moody’s)旗下的Economy.com也提出美國房市預測。據預測，全美4分之3的房地產市場都會呈現下跌走勢，許多跌幅將在2位數以上。
就美國平均房價來說，Economy.com預估均價將走低7.7%，更甚於6月時預估的6.6%、以及2006年10月預測的3.6%下降幅度。情況最糟的是由佛羅里達州至加州的所謂陽光帶(Sun Belt)區域。
在調查的100個人口最多城市中，加州的Stockton跌幅最大，房價可能大幅下滑25%；再來是佛羅里達州的2個都會區：Palm Bay／Melbourne(24.9%)和Sarasota／Bradenton(24.8%)。不過，其中Sarasota區應可在2008年第3季翻升，較其他2區快1季。
除上述地區外，中西部也不被看好，底特律從2005年第3季即進入空頭，將到2009年初才有起色，該地區房價更下跌達21.3%。而中西部10個大都會區裏，有6個都會區將下跌1%以上。僅有德州的Brownsville及Killeen、紐約州的水牛城，及匹茲堡等可望逆勢走高。
2007年9月19日 星期三
惠普在台研發中心大舉召募人力百人 後年人數倍增至600人 (惠普、戴爾台灣研發中心創新產品不斷推出 地位愈形重要)
PC品牌廠力拚研發，美國大廠戴爾(Dell)、惠普(HP)在台都設置研發中心，而惠普台灣產品研發中心(PDC)成立屆滿5年，與美國休士頓、大陸、德國PDC並列重點NB發展中心。台灣PDC編置達300人，其中NB產品研發人數佔5成。近日惠普將擴大召募達400人，後年人數將至600人，顯示其台灣本地員工招募比例已提高至9成，看重台灣在地研發實力。
事實上，台灣科技人才濟濟，加上是主要代工、零組件供應鏈重鎮，戴爾在台設立台灣研發中心TDC，而惠普則是產品研發中心PDC，視台灣為NB產品研發的主要地區，惠普近期發表的LED面板與強化玻璃材質HP Compaq 2710p、20.1吋Pavilion HDX都出自台灣PDC，而戴爾近期主攻消費市場的13.3吋XPS及8彩上蓋機種則都來自台灣TDC的研發團隊。
2002年惠普派任全球消費性NB事業部副總裁暨總經理Tom Mitchell在台設立產品研發中心，至今產品線擴展至工業標準伺服器、消費性NB及商用DT、消費性DT、智慧掌上型電腦、顯示器、遊戲電腦、工作站、商用NB等，而產品開發上市的時程，也縮短至6~9個月內，19日特別為成立5週年舉辦創新高峰論壇，而惠普主要在台代工製造商英業達、廣達、緯創、仁寶等都派員參加，緯創總經理黃柏溥更親自到場。
事實上，2005年Mark Hurd接下惠普(HP)執行長職位後，2年多的整頓將紛亂的惠普產品全力導向PC市場，尤其將力量放在NB產品線上，根據市調機構IDC報告，惠普自2006年第4季開始，已經連續3季在全球NB市佔率突破2成，而第2季在商用與家用平台的NB市場則分別達19%與23%。
惠普全球NB事業部資深副總裁暨總經理Ted Clark預估，就近期NB出貨成長率來看，2007年的出貨成長率有機會超越全球NB產業平均水準28%以上。而高峰論談會上，Clarlk認為NB在處理器平台、價格競爭的壓力下，沒有極具創意的產品將很難繼續在市場成長，為了留住市場對惠普的品牌忠誠度，惠普對研發創新的產品十分重視。
此外，Clark也針對低價PC提出意見，他認為與政府、教育性質的低價PC產品線並不能完全稱作NB，現階段未計劃跟進該市場，不過，惠普以經濟規模與進步的技術作到成本控管，在消費、家用市場的低價產品的競爭力更夠。
事實上，台灣科技人才濟濟，加上是主要代工、零組件供應鏈重鎮，戴爾在台設立台灣研發中心TDC，而惠普則是產品研發中心PDC，視台灣為NB產品研發的主要地區，惠普近期發表的LED面板與強化玻璃材質HP Compaq 2710p、20.1吋Pavilion HDX都出自台灣PDC，而戴爾近期主攻消費市場的13.3吋XPS及8彩上蓋機種則都來自台灣TDC的研發團隊。
2002年惠普派任全球消費性NB事業部副總裁暨總經理Tom Mitchell在台設立產品研發中心，至今產品線擴展至工業標準伺服器、消費性NB及商用DT、消費性DT、智慧掌上型電腦、顯示器、遊戲電腦、工作站、商用NB等，而產品開發上市的時程，也縮短至6~9個月內，19日特別為成立5週年舉辦創新高峰論壇，而惠普主要在台代工製造商英業達、廣達、緯創、仁寶等都派員參加，緯創總經理黃柏溥更親自到場。
事實上，2005年Mark Hurd接下惠普(HP)執行長職位後，2年多的整頓將紛亂的惠普產品全力導向PC市場，尤其將力量放在NB產品線上，根據市調機構IDC報告，惠普自2006年第4季開始，已經連續3季在全球NB市佔率突破2成，而第2季在商用與家用平台的NB市場則分別達19%與23%。
惠普全球NB事業部資深副總裁暨總經理Ted Clark預估，就近期NB出貨成長率來看，2007年的出貨成長率有機會超越全球NB產業平均水準28%以上。而高峰論談會上，Clarlk認為NB在處理器平台、價格競爭的壓力下，沒有極具創意的產品將很難繼續在市場成長，為了留住市場對惠普的品牌忠誠度，惠普對研發創新的產品十分重視。
此外，Clark也針對低價PC提出意見，他認為與政府、教育性質的低價PC產品線並不能完全稱作NB，現階段未計劃跟進該市場，不過，惠普以經濟規模與進步的技術作到成本控管，在消費、家用市場的低價產品的競爭力更夠。
2007年9月18日 星期二
元件業感受到次級房貸風暴 擔心今年旺季高峰恐提前結束
美國次級房貸風暴出現蔓延跡象，終端消費者購買力逐漸受到影響，連帶使得元件業者近期對於第4季景氣走勢，明顯轉趨觀望及偏保守態度。被動元件業者表示，從第4季訂單動態來看，不如往年旺季來得強烈，2007年旺季高峰是否會提前結束，恐怕是最需要觀察重點。
美國次級房貸風暴持續延燒，最令業者擔心的，莫過於終端消費者購買力減弱，進而直接反應到電子產品供應鏈景氣，尤其是減緩電子產業傳統旺季需求。僅管次級房貸風暴發生初期，諸多被動元件業者第3季市場需求表現仍佳，多數業者仍認為，可樂觀預期第4季景氣走勢，並預期旺季高峰將持續到11月底，直至12月受到年終盤點影響而小幅下滑。
不過，近期部分被動元件業者已出現不同看法，並坦承截至目前第4季訂單掌控度不如往年同期，尤其對於第4季景氣動態從先前篤定樂觀，轉為觀望態度，並擔心2007年下半電子產業旺季會有提前結束的可能，悲觀的業者甚至預估，旺季難旺到11月底，可能提前1個月，到10月底即達頂峰。
被動元件業者指出，以第3季末應用端動態來看，主機板(MB)部分已有轉淡趨勢，但筆記型電腦(NB)則仍維持旺季強勢，面板領域需求旺度亦持續，訂單能見度約可看到2008年第1季，但近期再度受到矚目的手機領域，則以急單偏多，雖比2007年上半訂單量多，但擔心其中不乏有客戶端因應急單產生，對元件出現短期間重複下單現象，且訂單能見度只維持到11月。
被動元件業者認為，即使美國官方針對次級房貸問題提出因應措施，但是否僅是短暫效應？能否確切重拾消費者信心，並維持高度需求到第4季，目前很難正確預估。由於第4季景氣已出現變數，2008年景氣是否如原本多數元件業者預估，仍將持續是個好年？被動元件業者表示，景氣動態確實需要進一步觀望，不過，各家業者體質、客戶結構及對不景氣因應措施，反而更為重要。
美國次級房貸風暴持續延燒，最令業者擔心的，莫過於終端消費者購買力減弱，進而直接反應到電子產品供應鏈景氣，尤其是減緩電子產業傳統旺季需求。僅管次級房貸風暴發生初期，諸多被動元件業者第3季市場需求表現仍佳，多數業者仍認為，可樂觀預期第4季景氣走勢，並預期旺季高峰將持續到11月底，直至12月受到年終盤點影響而小幅下滑。
不過，近期部分被動元件業者已出現不同看法，並坦承截至目前第4季訂單掌控度不如往年同期，尤其對於第4季景氣動態從先前篤定樂觀，轉為觀望態度，並擔心2007年下半電子產業旺季會有提前結束的可能，悲觀的業者甚至預估，旺季難旺到11月底，可能提前1個月，到10月底即達頂峰。
被動元件業者指出，以第3季末應用端動態來看，主機板(MB)部分已有轉淡趨勢，但筆記型電腦(NB)則仍維持旺季強勢，面板領域需求旺度亦持續，訂單能見度約可看到2008年第1季，但近期再度受到矚目的手機領域，則以急單偏多，雖比2007年上半訂單量多，但擔心其中不乏有客戶端因應急單產生，對元件出現短期間重複下單現象，且訂單能見度只維持到11月。
被動元件業者認為，即使美國官方針對次級房貸問題提出因應措施，但是否僅是短暫效應？能否確切重拾消費者信心，並維持高度需求到第4季，目前很難正確預估。由於第4季景氣已出現變數，2008年景氣是否如原本多數元件業者預估，仍將持續是個好年？被動元件業者表示，景氣動態確實需要進一步觀望，不過，各家業者體質、客戶結構及對不景氣因應措施，反而更為重要。
惠普：3Q PC需求強烈
根據路透(Reuterfs)報導，全球第1大個人電腦供應商惠普(HP)17日在舊金山舉行的法說會上指出，該公司在第3季觀察到非常強烈的PC市場需求，不僅如此，這也呼應了日前戴爾(Dell)、硬碟業者希捷(Seagate)以及微處理器龍頭英特爾(Intel)對於2007下半年景氣大好的評論。
報導指出，惠普財務長Cathie Lesjak指出，該公司的個人電腦事業群展現出強烈的市場需求，整體終端消費者的需求強勁。顯示年底感恩節、耶誕節的買氣可期，美國金融市場次級房貸風暴的影響，似乎並非影響在整體消費者需求上。
至於就惠普本身的表現而言，Lesjak認為就目前全球市場競爭環境而言，惠普並未經驗到任何真正重大的改變，即使在美國市場，惠普目前所觀察到的市場需求依然強勁，這1季的營運看佳，看不到有任何值得憂慮的地方。
除了惠普個人電腦事業表現出色以外，惠普對於撙節成本、開源節流的政策不變，原先預定將全球85個資料中心整合的計畫正在進行中，除了關閉原來舊有的資料中心，惠普也將集中資源興建6個全新的資料中心，支援惠普旗下IT服務事業的擴展。
報導指出，惠普財務長Cathie Lesjak指出，該公司的個人電腦事業群展現出強烈的市場需求，整體終端消費者的需求強勁。顯示年底感恩節、耶誕節的買氣可期，美國金融市場次級房貸風暴的影響，似乎並非影響在整體消費者需求上。
至於就惠普本身的表現而言，Lesjak認為就目前全球市場競爭環境而言，惠普並未經驗到任何真正重大的改變，即使在美國市場，惠普目前所觀察到的市場需求依然強勁，這1季的營運看佳，看不到有任何值得憂慮的地方。
除了惠普個人電腦事業表現出色以外，惠普對於撙節成本、開源節流的政策不變，原先預定將全球85個資料中心整合的計畫正在進行中，除了關閉原來舊有的資料中心，惠普也將集中資源興建6個全新的資料中心，支援惠普旗下IT服務事業的擴展。
2007年9月17日 星期一
2010年後太陽光電將成獨立運作的產業
在台灣太陽光電產業具高度影響力的茂迪總經理左元淮，14日參加台灣半導體設備展的「太陽能產業領袖論壇」表示，太陽光電依時間劃分成4個發展階段，預估2010年後整個產業的運作可回歸到如一般產業般的正常運作，而茂迪昆山長晶廠近期開工，該區最大產能規劃為10億瓦(1GWp)以因應未來太陽能電池所需。
左元淮將太陽光電劃分為4階段的發展，第1階段為先創期，指2000年以前太陽光電產業草創期；第2階段為較早獲利公司，指2000~2005年時期，太陽光電產業將快速起步之際，已開始獲利的公司，包括挪威REC、德國Solarworld、茂迪等；第3階段為挖金礦期，主以2006~2010年期間，許多業者積極投入該產業且積極辦理公開發行，以快速取得資源，在產業快速爆紅的情況下，似乎忘了這個產業目前仍依賴各國政府的補助在運作。
第4階段為回歸成正常運作的產業，即2010年後，太陽光電產業將成為1個獨立運作的產業，無需由各國政府的補助或政策的刺激而創造需求。
左元淮預估，2008年上半多晶矽缺料的情況將達到高峰，而2008年下半將因為老字號多晶矽廠的擴產產能陸續開出而使缺料問題獲得改善，即使這些擴產的料源也將因為合約簽定的關係而流到某些特定的業者手中。
而多晶矽新加入者的料源預估2009年上半或者下半才會陸續開出，其中又以大陸新加入者最可觀，由於其主要以傳統西門子法來製作，所以量產後的成本控制仍有限。因此，預估未來10年內，恐難見到多晶矽料源每公斤降到40美元以下。但現貨市場將受這些新加入者產能陸續開出，在價格上有明顯的影響。
左元淮說，茂迪目前昆山廠年產能最大容量為240百萬瓦(MWp)，在同期買下的週邊土地將陸續興建廠舴，預估整區最大長晶產能達1GWp，主以因應2010年太陽能電池年產能規劃為1.2GWp。
左元淮將太陽光電劃分為4階段的發展，第1階段為先創期，指2000年以前太陽光電產業草創期；第2階段為較早獲利公司，指2000~2005年時期，太陽光電產業將快速起步之際，已開始獲利的公司，包括挪威REC、德國Solarworld、茂迪等；第3階段為挖金礦期，主以2006~2010年期間，許多業者積極投入該產業且積極辦理公開發行，以快速取得資源，在產業快速爆紅的情況下，似乎忘了這個產業目前仍依賴各國政府的補助在運作。
第4階段為回歸成正常運作的產業，即2010年後，太陽光電產業將成為1個獨立運作的產業，無需由各國政府的補助或政策的刺激而創造需求。
左元淮預估，2008年上半多晶矽缺料的情況將達到高峰，而2008年下半將因為老字號多晶矽廠的擴產產能陸續開出而使缺料問題獲得改善，即使這些擴產的料源也將因為合約簽定的關係而流到某些特定的業者手中。
而多晶矽新加入者的料源預估2009年上半或者下半才會陸續開出，其中又以大陸新加入者最可觀，由於其主要以傳統西門子法來製作，所以量產後的成本控制仍有限。因此，預估未來10年內，恐難見到多晶矽料源每公斤降到40美元以下。但現貨市場將受這些新加入者產能陸續開出，在價格上有明顯的影響。
左元淮說，茂迪目前昆山廠年產能最大容量為240百萬瓦(MWp)，在同期買下的週邊土地將陸續興建廠舴，預估整區最大長晶產能達1GWp，主以因應2010年太陽能電池年產能規劃為1.2GWp。
2007年9月13日 星期四
LED市況佳 久元LED挑撿訂單能見度到年底 產能持續滿載
橫跨LED及IC測試等2大領域的久元電子表示，LED需求暢旺，帶動挑撿需求，目前LED挑撿訂單能見度看到年底，主要係最大客戶晶電下單強勁，目前久元產能已達滿載，未來不排除逐月增加。加上IC測試訂單增溫，久元繼8月營收創新高之後，估計9月在工作天數略少的情況下，單月業績可能維持8月的高檔水準，10月將具單月營收創新高的機會，一直旺到年底。
由於LED挑檢切割及IC測試等2大業務增溫，使得久元產能利用率大幅成長。其中在LED挑撿部分，因第1大客戶晶電需求暢旺，使久元的LED挑撿訂單能見度到年底，利用率維持滿載，8月產出10.33億顆，逼近11億顆的滿載水準，預估11月起將台南廠及新竹廠等增加產能，估計月產能可達12億顆。
另外，在IC測試方面，旺季效應逐漸增溫，尤其在電源管理等類比、邏輯IC等需求攀升，久元IC測試代工主要客戶為群聯、松翰、義隆、立錡、茂達與富鼎等。久元前3季稼動率逐季攀升，從首季的63%在第2季提升至69%，估計第3季將達83%，趨近滿載水準，第4季IC旺季進入尾聲下，久元估計稼動率將會微降至76~78%。該公司為因應客戶需求，測試產能也逐步擴充，目前每月達到11萬片水準。
由於第3季是久元的傳統旺季，在產能利用提升下，久元表示，繼8月營收創新高之後，9月業績因工作天數略為減少，因此金額可能維持在8月附近。法人估計，久元第3季的營收將較有機會較第2季成長50%以上，後續自10月起逐月營收均有機會創歷史新高。
由於LED挑檢切割及IC測試等2大業務增溫，使得久元產能利用率大幅成長。其中在LED挑撿部分，因第1大客戶晶電需求暢旺，使久元的LED挑撿訂單能見度到年底，利用率維持滿載，8月產出10.33億顆，逼近11億顆的滿載水準，預估11月起將台南廠及新竹廠等增加產能，估計月產能可達12億顆。
另外，在IC測試方面，旺季效應逐漸增溫，尤其在電源管理等類比、邏輯IC等需求攀升，久元IC測試代工主要客戶為群聯、松翰、義隆、立錡、茂達與富鼎等。久元前3季稼動率逐季攀升，從首季的63%在第2季提升至69%，估計第3季將達83%，趨近滿載水準，第4季IC旺季進入尾聲下，久元估計稼動率將會微降至76~78%。該公司為因應客戶需求，測試產能也逐步擴充，目前每月達到11萬片水準。
由於第3季是久元的傳統旺季，在產能利用提升下，久元表示，繼8月營收創新高之後，9月業績因工作天數略為減少，因此金額可能維持在8月附近。法人估計，久元第3季的營收將較有機會較第2季成長50%以上，後續自10月起逐月營收均有機會創歷史新高。
缺貨警報漸除！全球PC供應鏈猛踩油門
全球2007年下半PC市場需求明顯成長，儘管面臨面板、電池等主要零組件缺貨，然因整體PC供應鏈管控效率超乎預期，第3季通路市場缺貨情況較為舒緩，尤其處理器廠超微(AMD)在7月調整桌上型電腦(DT)、筆記型電腦(NB)平台價格後，帶動超微平台PC銷售量大幅成長，加上英特爾(Intel)第3季財測亦已樂觀上修2億美元(目標達94億~98億美元)，以及廣達、仁寶、緯創、鴻準等台系PC相關代工廠8月營運紛繳出亮麗成績單，旺季商機可說已正式啟動。
NB業者指出，根據英特爾與超微供貨藍圖，英特爾製程進展速度加快，9月初Santa Rosa平台各規格處理器幾乎全數出貨，挹注第3季末返校、留學、商用市場需求，而第4季該款NB平台處理器出貨比重提升至逾7成，預計2008年第1季45奈米製程Penryn平台出場前，還會有一波調價計畫，對2007年底品牌、代工廠在出貨調配上更具彈性，整體供應鏈業績看好。
根據DIGITIMES預估，台系主要NB代工廠第3季出貨將較第2季多出260萬台，相較於過去第3季出貨僅較前1季增加約200萬台，2007年第3季需求顯得格外暢旺。雖然Vista效應未如預期，但仍有題材炒熱市場，搭配NB低價化趨勢，NB市場成長速度加快。另外，不僅處理器市場預告PC市場下半年將有亮眼成績，近期甚至包括硬碟廠希捷(Seagate)、威騰(Western Digital)等亦上修財測，同樣十分看好2007年下半PC市場商機。
此外，超微第3季初在DT及NB一波積極價格策略，讓惠普(HP)、捷威(Gateway)、宏碁(Acer)等超微平台低價産品大獲市場青睞，加上過去超微CPU優先供貨戴爾所造成嚴重缺貨情況已獲改善，2大主要CPU供應商出貨量穩定，為2007年下半產業旺季表現注入強心針。
台NB業者表示，2007年下半NB市場還有產品線多樣化可提振買氣，尤其面板材質、功能性調節，讓NB產品朝向省電、多媒體、觸控性等市場區隔，而UMPC(Ultra Mobile PC)、華碩7吋面板Eee PC等，亦被視為可另闢個人第2台NB產品商機，雖然部分面板、機殼模組仍有缺貨狀況，但因為擁有多樣功能、價格及品牌市場選擇，讓整體供應鏈營運持續看好。
值得注意的是，過去高階移動性的小尺寸NB產品平均售價(ASP)偏高，但第3季英特爾部分減低功耗瓦數、提升效能的Santa Rosa平台CPU價格調整，促使惠普、戴爾、宏碁、東芝、Sony等開始推出平價小尺寸NB產品，讓12.1吋產品價位降低，與14.1、15.4吋等主流產品市場價差縮小，加上戴爾、蘋果、Sony持續推廣13.3吋產品，不僅整體NB出貨量增加，各尺寸面板市場亦熱鬧滾滾
NB業者指出，根據英特爾與超微供貨藍圖，英特爾製程進展速度加快，9月初Santa Rosa平台各規格處理器幾乎全數出貨，挹注第3季末返校、留學、商用市場需求，而第4季該款NB平台處理器出貨比重提升至逾7成，預計2008年第1季45奈米製程Penryn平台出場前，還會有一波調價計畫，對2007年底品牌、代工廠在出貨調配上更具彈性，整體供應鏈業績看好。
根據DIGITIMES預估，台系主要NB代工廠第3季出貨將較第2季多出260萬台，相較於過去第3季出貨僅較前1季增加約200萬台，2007年第3季需求顯得格外暢旺。雖然Vista效應未如預期，但仍有題材炒熱市場，搭配NB低價化趨勢，NB市場成長速度加快。另外，不僅處理器市場預告PC市場下半年將有亮眼成績，近期甚至包括硬碟廠希捷(Seagate)、威騰(Western Digital)等亦上修財測，同樣十分看好2007年下半PC市場商機。
此外，超微第3季初在DT及NB一波積極價格策略，讓惠普(HP)、捷威(Gateway)、宏碁(Acer)等超微平台低價産品大獲市場青睞，加上過去超微CPU優先供貨戴爾所造成嚴重缺貨情況已獲改善，2大主要CPU供應商出貨量穩定，為2007年下半產業旺季表現注入強心針。
台NB業者表示，2007年下半NB市場還有產品線多樣化可提振買氣，尤其面板材質、功能性調節，讓NB產品朝向省電、多媒體、觸控性等市場區隔，而UMPC(Ultra Mobile PC)、華碩7吋面板Eee PC等，亦被視為可另闢個人第2台NB產品商機，雖然部分面板、機殼模組仍有缺貨狀況，但因為擁有多樣功能、價格及品牌市場選擇，讓整體供應鏈營運持續看好。
值得注意的是，過去高階移動性的小尺寸NB產品平均售價(ASP)偏高，但第3季英特爾部分減低功耗瓦數、提升效能的Santa Rosa平台CPU價格調整，促使惠普、戴爾、宏碁、東芝、Sony等開始推出平價小尺寸NB產品，讓12.1吋產品價位降低，與14.1、15.4吋等主流產品市場價差縮小，加上戴爾、蘋果、Sony持續推廣13.3吋產品，不僅整體NB出貨量增加，各尺寸面板市場亦熱鬧滾滾
2007年9月11日 星期二
奇鋐接獲GE LED路燈訂單 預計年底可望大量出貨
台灣散熱模組廠奇鋐科技跨產業布局日漸有成，近期陸續傳出接獲美國大廠奇異(GE)的LED路燈散熱模組訂單，與大陸通訊大廠華為、中興以及美國艾默生(Emerson)的通訊基地台散熱模組訂單，預計9月開始小量出貨，預計年底可望開始大量出貨。公司表示，目前確實有接獲的LED路燈與通訊基地散熱模組訂單，不過都還屬試產階段，出貨量也還很少，營收貢獻佔整體營收比重還不到1%，預計要至2008年，這些新產品的貢獻度才會大增。
據了解，奇鋐布局通訊相關散熱模組產品已快3年，多年的開發於2007年逐漸開花結果，產品陸續通過各國大廠的認證，近期更接獲大陸網通大廠華為與中興的通訊基地台散熱模組訂單，首批小量試單預計自9月開始出貨，數量約1,000台，預計年底即可望開始大量出貨。
經過了近2年的調整，奇鋐上半年總算擺脫了2006年虧損窘境，上半年財報合併營收新台幣93.62億元，較2006年同期56.56億元成長65.54%，稅前2.7億元，較2006年同期稅前虧損3.77億元大幅改善，稅後2.56億元，每股稅後1.02元。
公司指出，若不是因為提列了高雄廠關廠損失約近6,000萬元，以及部分匯兌損失，第2季獲利表現還可以更好，可明顯優於第1季，展望下半年，由於屬於傳統產業旺季，估計第3季業績表現可望優於第2季，至於8月合併營收15.21億元較7月15.91億元略減的因素是客戶提貨遞延，估計9月即可望補回8月減少的部份，對於第3季業績成長還是深具信心，尤其是獲利更可望因本業營運成長有更顯著的回升，因此對於下半年營運成長前景感到樂觀，以此趨勢發展，估計2008年業績可望有更好的表現。
據了解，奇鋐布局通訊相關散熱模組產品已快3年，多年的開發於2007年逐漸開花結果，產品陸續通過各國大廠的認證，近期更接獲大陸網通大廠華為與中興的通訊基地台散熱模組訂單，首批小量試單預計自9月開始出貨，數量約1,000台，預計年底即可望開始大量出貨。
經過了近2年的調整，奇鋐上半年總算擺脫了2006年虧損窘境，上半年財報合併營收新台幣93.62億元，較2006年同期56.56億元成長65.54%，稅前2.7億元，較2006年同期稅前虧損3.77億元大幅改善，稅後2.56億元，每股稅後1.02元。
公司指出，若不是因為提列了高雄廠關廠損失約近6,000萬元，以及部分匯兌損失，第2季獲利表現還可以更好，可明顯優於第1季，展望下半年，由於屬於傳統產業旺季，估計第3季業績表現可望優於第2季，至於8月合併營收15.21億元較7月15.91億元略減的因素是客戶提貨遞延，估計9月即可望補回8月減少的部份，對於第3季業績成長還是深具信心，尤其是獲利更可望因本業營運成長有更顯著的回升，因此對於下半年營運成長前景感到樂觀，以此趨勢發展，估計2008年業績可望有更好的表現。
穆迪：美房市到2009年前都好不了
穆迪(Moody’s)估計，美國房市到2009年前可能持續下滑，而未來幾個月在借款者即使有良好的信用記錄，也不容易取得房貸的情況下，房屋銷售將顯著受到衝擊。新屋及成屋銷售狀況低迷，使得潛在購屋者寧願等價格進一步下跌再買。
Moody’s資深信用分析師Joseph Snider表示，房市景氣減緩的情形比預期嚴重，延續的時間也更長。其預測和全國住宅建築商協會(National Association of Home Builders；NAHB)的觀點相左，NAHB估計，房地產市場在2008年中至下半年會回升。
美國聯邦準備理事會(Fed)舊金山分行總裁Janet Yellen指出，經濟因混亂的信貸及房屋市場，承受成長走低的壓力。Fed注入資金至銀行體系並調低重貼現率的努力，有助於解決問題。
過去1年Moody’s已對22家美國住宅營造商，採取38個調降評等行動，未來還有更多降級動作。信用緊縮、消費者購屋信心消失、退屋率上揚和房價下挫等因素，加深該信評機構的負面看法。
Snider，指出如果Fed進行「頻繁而一致的動作」，房市復甦可望加速。但只有在經濟陷入衰退時，Fed才可能那樣做。
16年來最糟的房市表現，使標準普爾500(S&P 500)的住宅營造商指數已跌掉49%。5家最大的業者最近1季虧損共達18.5億美元，並且因土地價值萎縮和放棄房地產開發權，提列29億美元費用。(黃仲華
Moody’s資深信用分析師Joseph Snider表示，房市景氣減緩的情形比預期嚴重，延續的時間也更長。其預測和全國住宅建築商協會(National Association of Home Builders；NAHB)的觀點相左，NAHB估計，房地產市場在2008年中至下半年會回升。
美國聯邦準備理事會(Fed)舊金山分行總裁Janet Yellen指出，經濟因混亂的信貸及房屋市場，承受成長走低的壓力。Fed注入資金至銀行體系並調低重貼現率的努力，有助於解決問題。
過去1年Moody’s已對22家美國住宅營造商，採取38個調降評等行動，未來還有更多降級動作。信用緊縮、消費者購屋信心消失、退屋率上揚和房價下挫等因素，加深該信評機構的負面看法。
Snider，指出如果Fed進行「頻繁而一致的動作」，房市復甦可望加速。但只有在經濟陷入衰退時，Fed才可能那樣做。
16年來最糟的房市表現，使標準普爾500(S&P 500)的住宅營造商指數已跌掉49%。5家最大的業者最近1季虧損共達18.5億美元，並且因土地價值萎縮和放棄房地產開發權，提列29億美元費用。(黃仲華
多晶矽料源缺貨 太陽光電熱潮延燒至薄膜太陽能
當紅的結晶矽太陽能電池因受限於多晶矽材料的缺乏，使其成長受限，因而市場焦點轉移到依賴多晶矽料源極低的薄膜太陽能領域，2007年台灣薄膜太陽能投入者眾，凸顯出太陽光電市場不因多晶矽缺貨而停滯不前，反而帶動薄膜太陽能的快速延燒。
傳統結晶矽太陽能電池目前仍為太陽光電市場的主流，台灣市場包括茂迪、益通、台達電轉投資的旺能等，屬於早期投入者，而在近幾年太陽能市場急速成長後，吸引新加入者積極投入，包括昱晶、記憶體族群裡的力晶轉投資新日光、茂矽等快速成長的表現有目共睹。
國際大廠中，包括全球2大結晶矽太陽能電池廠日本夏普(Sharp)及德國Q-Cells等，均積極耕耘薄膜領域，形成結晶矽與薄膜均跨的「兩棲」的布局。
薄膜太陽能電池的產品種類多，投入者眾，台灣太陽光電市場中，薄膜太陽能光電業者約在2006~2007年開始快速切入。以非晶矽(A-Si)薄膜太陽能領域來看，目前包括大豐、威士通、鑫笙、聯相、威奈聯合、綠能、富陽光電、旭能光電、大億光等；而在上櫃的太陽能類股成員中，薄膜太陽能類股代表以嘉晶、崇越為主，市場預估， 2008年投入薄膜太陽能的家數仍會持續增加，薄膜太陽能在台灣的發展漸如雨後春筍般的快速出現。
設備商透露，由於TFT LCD與太陽能在設備上有類似之處，尤其在鍍膜製程的部分，各個TFT LCD廠不論是一線或二線對投入薄膜太陽光電的動態，都是市場後續關注的焦點。
太陽能業者表示，由於目前台灣薄膜太陽能電池相關技術人才缺乏，預估面板廠未來仍需引進國外技術人才，輔佐其順利量產，所以2007年各家宣布投入薄膜太陽的業者也與第2代結晶矽太陽能電池廠一樣，引進具有技術轉移(Turn-Key)的全製程設備商，以利快速切入太陽光電市場。
傳統結晶矽太陽能電池目前仍為太陽光電市場的主流，台灣市場包括茂迪、益通、台達電轉投資的旺能等，屬於早期投入者，而在近幾年太陽能市場急速成長後，吸引新加入者積極投入，包括昱晶、記憶體族群裡的力晶轉投資新日光、茂矽等快速成長的表現有目共睹。
國際大廠中，包括全球2大結晶矽太陽能電池廠日本夏普(Sharp)及德國Q-Cells等，均積極耕耘薄膜領域，形成結晶矽與薄膜均跨的「兩棲」的布局。
薄膜太陽能電池的產品種類多，投入者眾，台灣太陽光電市場中，薄膜太陽能光電業者約在2006~2007年開始快速切入。以非晶矽(A-Si)薄膜太陽能領域來看，目前包括大豐、威士通、鑫笙、聯相、威奈聯合、綠能、富陽光電、旭能光電、大億光等；而在上櫃的太陽能類股成員中，薄膜太陽能類股代表以嘉晶、崇越為主，市場預估， 2008年投入薄膜太陽能的家數仍會持續增加，薄膜太陽能在台灣的發展漸如雨後春筍般的快速出現。
設備商透露，由於TFT LCD與太陽能在設備上有類似之處，尤其在鍍膜製程的部分，各個TFT LCD廠不論是一線或二線對投入薄膜太陽光電的動態，都是市場後續關注的焦點。
太陽能業者表示，由於目前台灣薄膜太陽能電池相關技術人才缺乏，預估面板廠未來仍需引進國外技術人才，輔佐其順利量產，所以2007年各家宣布投入薄膜太陽的業者也與第2代結晶矽太陽能電池廠一樣，引進具有技術轉移(Turn-Key)的全製程設備商，以利快速切入太陽光電市場。
ApaceWave WiMAX晶片明年1Q試產 明年3Q為WiMAX市場加速成長轉折點
全球WiMAX持續發燒，總部位於矽谷、並在大陸設有研發據點的WiMAX晶片初創公司ApaceWave於北京舉辦的WiMAX高峰會，展示高性能現場可程式化邏輯閘陣列(Field-Programmable Gate Array；FPGA)，支援MIMO功能的Wave 2規格晶片，並將於2008年第1季試產(Samples) 。
以主流的行動式WiMAX 802.16e技術來看，近年來包括BECEEM、SEQUANS、Runcom等晶片供應商先後推出Wave 1晶片，華人團隊ApaceWave則直接跳過Wave 1規格，從Wave 2規格切入，與英特爾(Intel)宣布Wave 2規格晶片於2008年上半年問市的時程表來看，ApaceWave晶片推出的時程與其他強勁對手不相上下。
ApaceWave營運長曲鎮宇表示，此顆命名為APW-2000晶片為整合PHY、MAC、嵌入式CPU與多重資料介面的系統單晶片(SOC) ，在某家大型晶圓代工廠裡採90奈米製程技術製造。由於製程先進，預計問市後的性能與低功耗，將較競爭對手為佳。
他同時表示，與其他競爭對手相較，ApaceWave創立時間約晚了1.5年到3年，然而產品推出的時機卻沒有落後太多，顯示該公司團隊投入晶片的成效驚人，在各WiMAX晶片廠商已分別與基地台系統廠商及台灣用戶端設備廠結盟之際，該公司也有所動作。
面對高通(Qualcomm)等不看好WiMAX者不斷叫囂，ApaceWave仍對WiMAX深具信心，認為WiMAX在歐美及亞洲的發展速度並未放緩，台灣市場尤其積極，包括大眾電信、威邁思電信、創一投資、威達有線電視、遠傳電信、大同電信等業者拿下WiMAX經營執照，ApaceWave認為2008年8、9月應為WiMAX市場加速成長的轉折點。
ApaceWave第1輪資金來自Venrock、Doll Capital美國創投、大陸華虹集團旗下創投、台灣普訊、富鑫等知名創投，預計在2007年年底進行第2輪集資，資金將用於擴展台灣、大陸等地銷售、設計支援及加強晶片性能所用。
以主流的行動式WiMAX 802.16e技術來看，近年來包括BECEEM、SEQUANS、Runcom等晶片供應商先後推出Wave 1晶片，華人團隊ApaceWave則直接跳過Wave 1規格，從Wave 2規格切入，與英特爾(Intel)宣布Wave 2規格晶片於2008年上半年問市的時程表來看，ApaceWave晶片推出的時程與其他強勁對手不相上下。
ApaceWave營運長曲鎮宇表示，此顆命名為APW-2000晶片為整合PHY、MAC、嵌入式CPU與多重資料介面的系統單晶片(SOC) ，在某家大型晶圓代工廠裡採90奈米製程技術製造。由於製程先進，預計問市後的性能與低功耗，將較競爭對手為佳。
他同時表示，與其他競爭對手相較，ApaceWave創立時間約晚了1.5年到3年，然而產品推出的時機卻沒有落後太多，顯示該公司團隊投入晶片的成效驚人，在各WiMAX晶片廠商已分別與基地台系統廠商及台灣用戶端設備廠結盟之際，該公司也有所動作。
面對高通(Qualcomm)等不看好WiMAX者不斷叫囂，ApaceWave仍對WiMAX深具信心，認為WiMAX在歐美及亞洲的發展速度並未放緩，台灣市場尤其積極，包括大眾電信、威邁思電信、創一投資、威達有線電視、遠傳電信、大同電信等業者拿下WiMAX經營執照，ApaceWave認為2008年8、9月應為WiMAX市場加速成長的轉折點。
ApaceWave第1輪資金來自Venrock、Doll Capital美國創投、大陸華虹集團旗下創投、台灣普訊、富鑫等知名創投，預計在2007年年底進行第2輪集資，資金將用於擴展台灣、大陸等地銷售、設計支援及加強晶片性能所用。
威達電大陸廠3條增為11條 明年完工投產
為因應即將暴增的出貨需求，威達電決定投資新台幣約3.97億元，擴建上海芯發威達電子規模，預計將從目前的3條SMT生產線擴充至11條的規模，如果一切順利，產線將於2008年1Q正式量產。
台商投資中國地區，近來成為熱門話題，許多工業電腦廠商其實早些年因為通路、成本等不同因素，都在中國設有分公司或生產工廠，而威達電也在2004年時，於上海的莘庄工業區，成立芯發威達電子，啟用之後並負擔了部分威達電的生產工作。
但是隨著中國業務的擴增以及威達電整體的生產需求，威達電已經投入3.97億元(約美金1,200萬元)的資金，將原本廠區進行擴建，預計將目前的3條SMT線，擴增到11條，以應付即將暴增的出貨量。
對此，威達電表示，由於接獲彩票機的大量訂單，以致目前生產線不敷使用，所以決定在現有基礎下，擴建莘庄工業區的生產線與廠區規模，預計新建2棟廠辦與1棟宿舍，容納新增的產線及員工；而未來也將逐漸把出貨中心移往中國，預計2008年1Q所有產線正式量產之後，大陸將成為威達電最大的出貨中心。
成立產線，投入資金即可；但是要成為最大的主要出貨中心，在產線品質方面的管控，相對的會是一項挑戰。威達電方面則表示，未來也將派駐相關技術人員，期望在正式量產前，讓品質達到一定水準。
在資金方面，據悉所需要的資金已經全數到位，未來如果需要追加相關預算，則不排除以當地集資的方式進行。因此對於威達電3Q或下半年的獲利表現，威達電表示，應該不至於造成影響。
台灣方面，產線則將由目前的5條縮減成3條，而其中將有1條是專門進行研發生產測試之用；另外2條則將負責生產高階技術密集性的產品。目前看來，應該是以醫療用顯示器與電子看板為主。
台商投資中國地區，近來成為熱門話題，許多工業電腦廠商其實早些年因為通路、成本等不同因素，都在中國設有分公司或生產工廠，而威達電也在2004年時，於上海的莘庄工業區，成立芯發威達電子，啟用之後並負擔了部分威達電的生產工作。
但是隨著中國業務的擴增以及威達電整體的生產需求，威達電已經投入3.97億元(約美金1,200萬元)的資金，將原本廠區進行擴建，預計將目前的3條SMT線，擴增到11條，以應付即將暴增的出貨量。
對此，威達電表示，由於接獲彩票機的大量訂單，以致目前生產線不敷使用，所以決定在現有基礎下，擴建莘庄工業區的生產線與廠區規模，預計新建2棟廠辦與1棟宿舍，容納新增的產線及員工；而未來也將逐漸把出貨中心移往中國，預計2008年1Q所有產線正式量產之後，大陸將成為威達電最大的出貨中心。
成立產線，投入資金即可；但是要成為最大的主要出貨中心，在產線品質方面的管控，相對的會是一項挑戰。威達電方面則表示，未來也將派駐相關技術人員，期望在正式量產前，讓品質達到一定水準。
在資金方面，據悉所需要的資金已經全數到位，未來如果需要追加相關預算，則不排除以當地集資的方式進行。因此對於威達電3Q或下半年的獲利表現，威達電表示，應該不至於造成影響。
台灣方面，產線則將由目前的5條縮減成3條，而其中將有1條是專門進行研發生產測試之用；另外2條則將負責生產高階技術密集性的產品。目前看來，應該是以醫療用顯示器與電子看板為主。
2007年9月9日 星期日
友達啟動廈門首座液晶面板模組廠,年底大尺寸LCM月產能50萬片 中小尺寸產能擴充1.5倍
達為提供大陸華南地區客戶更即時服務，繼蘇州基地之後，廈門液晶面板模組(LCM)廠於9日正式開幕。友達表示，廈門面板模組廠進入量產後，除生產電視用面板模組，亦將投入中小尺寸面板模組生產，不僅2007年第4季大陸大尺寸模組月產能可達50萬片規模，中小尺寸面板模組月產能更可擴充至較既有蘇州廠達1.5倍之多。
友達董事長李焜耀表示，隨著友達出貨規模擴大，原有台灣及大陸蘇州模組產能將不敷所需，且考量大陸廈門地區有不少電視與中小尺寸業者客戶，以電視為例，目前包括創維、長虹、康佳、廈華等都在華南，而廈門同時又擁有海、空港口，是友達選擇在廈門設廠主因。目前友達在龍潭、中科與大陸蘇州都擁有面板模組廠區。
友達廈門製造基地位於廈門翔安區火炬高新技術產業開發區，亦是業界在廈門所籌設第1座液晶模組廠，友達廈門廠佔地25公頃，現有2座模組廠，總員工人數達3,500人，預計2007年底時可擴充到4,000人規模，該廠區係自2006年2月開始興建，12月裝機，2007年7月大尺寸面板模組量產產能突破20萬片規模，中小尺寸LCM在8月亦突破300萬片規模。
友達表示，廈門廠初期規劃以生產消費性電子產品面板模組為主，包括電視面板及中小尺寸面板，並在2008年規劃增加生產資訊產品面板模組，不過，會以22吋寛螢幕(22W)、24W等LCM組裝為主，以作為與蘇州廠的區隔。
友達預計於2007年第4季廈門廠大尺寸面板模組產能可達每月50萬片，而中小尺寸面板模組產能可達每月500萬片，藉此除可使友達在大陸電視面板模組產能相較於既有蘇州廠增加50%，中小尺寸模組產能則可較蘇州廠擴大到原來的1.5倍。
至於上游零組件供應方面，友達指出，目前已有達運等業者配合到廈門設廠，投入背光模組等產品生產，至於相關鐵塑件業者亦會到當地設廠。
友達董事長李焜耀表示，隨著友達出貨規模擴大，原有台灣及大陸蘇州模組產能將不敷所需，且考量大陸廈門地區有不少電視與中小尺寸業者客戶，以電視為例，目前包括創維、長虹、康佳、廈華等都在華南，而廈門同時又擁有海、空港口，是友達選擇在廈門設廠主因。目前友達在龍潭、中科與大陸蘇州都擁有面板模組廠區。
友達廈門製造基地位於廈門翔安區火炬高新技術產業開發區，亦是業界在廈門所籌設第1座液晶模組廠，友達廈門廠佔地25公頃，現有2座模組廠，總員工人數達3,500人，預計2007年底時可擴充到4,000人規模，該廠區係自2006年2月開始興建，12月裝機，2007年7月大尺寸面板模組量產產能突破20萬片規模，中小尺寸LCM在8月亦突破300萬片規模。
友達表示，廈門廠初期規劃以生產消費性電子產品面板模組為主，包括電視面板及中小尺寸面板，並在2008年規劃增加生產資訊產品面板模組，不過，會以22吋寛螢幕(22W)、24W等LCM組裝為主，以作為與蘇州廠的區隔。
友達預計於2007年第4季廈門廠大尺寸面板模組產能可達每月50萬片，而中小尺寸面板模組產能可達每月500萬片，藉此除可使友達在大陸電視面板模組產能相較於既有蘇州廠增加50%，中小尺寸模組產能則可較蘇州廠擴大到原來的1.5倍。
至於上游零組件供應方面，友達指出，目前已有達運等業者配合到廈門設廠，投入背光模組等產品生產，至於相關鐵塑件業者亦會到當地設廠。
中光電8月合併營收59億元,30吋以上TV用背光板佔比超過7成
產業步入下半年的旺季後，除台系面板廠8月營收表現亮眼外，零組件廠也跟著受惠，背光模組大廠中光電自結8月營收為新台幣36.19億元，合併大陸背光板廠的營收約為59.01億，較7月成長4.7%，並較2006年同期成長6.1%。其中，背光板產品合併月營收較2006年同期成長24%。
中光電8月投影機產品出貨量為5.1萬台，營收11.12億元，與7月份相當，預期9月出貨量將成長2成以上。
至於背光板產品則因旺季效應，合併大陸廠營收較7月成長6.5%,，出貨量則成長3%，其中TV面板用背光板出貨達68萬片，並持續往30吋以上機種挪移，30吋以上機種佔76%；監視器及NB用背光板需求亦同步成長，中光電預期9月營收將持續旺季走勢。
中光電累計前8個月合併大陸背光板廠營收規模達417.32億，較2006年同期成長2%。
中光電8月投影機產品出貨量為5.1萬台，營收11.12億元，與7月份相當，預期9月出貨量將成長2成以上。
至於背光板產品則因旺季效應，合併大陸廠營收較7月成長6.5%,，出貨量則成長3%，其中TV面板用背光板出貨達68萬片，並持續往30吋以上機種挪移，30吋以上機種佔76%；監視器及NB用背光板需求亦同步成長，中光電預期9月營收將持續旺季走勢。
中光電累計前8個月合併大陸背光板廠營收規模達417.32億，較2006年同期成長2%。
亞太金母雞企業 台灣囊括10家 為亞洲第2佳,科技業者拿下8席 緯創鹹魚翻身實屬不易
美富比士(Forbes)雜誌第3度公布亞太地區績優上市企業前50大，科技業的毛利雖然有越來越低的趨勢，但還是順利帶領台灣殺出重圍，以10家進榜企業拿下亞太第2佳績，領走冠軍盃的印度則以12家上榜企業超前，大陸以7家上榜企業搶下季軍席次，成績遠優於前幾次調查結果，堪稱最佳進步獎代表。
若欲角逐亞太區績優上市企業，最基本的條件就是市值得有50億美元規模，另外其餘如長期獲利能力、銷售、以及盈餘成長等都是入榜關鍵指標。不是市值夠高就能獲選，大陸有多家企業市值都十分驚人，但卻拿不出過去5年財報來證明其穩定獲利的能力，因此被淘汰出局。
這回榜上有名的10家台灣企業中，科技業者拿下8席，非科技業者中僅鞋業鉅子寶成和台塑石化搶下2個席次。話說天下和久必分，合久必分，但能見到系出同門的緯創和宏碁在分家多年後各擁一片天，尤其2004年時緯創損失還高達2,500萬美元，轉眼鹹魚翻身之餘，還擠上50大名單實屬不易。
緯創能有如此成就除拜客層多元化，拓展產品線之賜外，券商高盛(Goldman Sachs)研究員表示，台灣企業最大的優勢之一就是不斷進化、適應的能力，緯創的例子剛好說明了這點。遙想當年給予宏碁許多Know-How協助的可是藍色巨人IBM，如今IBM的PC部門早已賣給聯想，宏碁卻還屹立不搖。更別提台灣主導了全球86%的NB產出，2006年全年的NB銷售額高達400億美元。
這份名單雖未替所有企業排名次，但若以銷售額來排名的話，鴻海以405億美元成績拿下亞太第2大位置，南韓的樂金(LG)則以709億美元穩坐龍頭。亞太一哥印度這回進榜企業中也有科技業的身影，4大委外企業Tata Consultancy Service、Infosys、Wipro和Satyam Computer Services全都入選。
至於大陸入圍業者中，則以天然資源相關產業居多，中國神華能源、中國海洋石油、五礦發展和武剛合計4名已經過半，唯二上榜的科技、通訊業者則是中國移動和聯想，剩下的最後1位則是金融業者中國民生銀行。(張廖婉菁)
若欲角逐亞太區績優上市企業，最基本的條件就是市值得有50億美元規模，另外其餘如長期獲利能力、銷售、以及盈餘成長等都是入榜關鍵指標。不是市值夠高就能獲選，大陸有多家企業市值都十分驚人，但卻拿不出過去5年財報來證明其穩定獲利的能力，因此被淘汰出局。
這回榜上有名的10家台灣企業中，科技業者拿下8席，非科技業者中僅鞋業鉅子寶成和台塑石化搶下2個席次。話說天下和久必分，合久必分，但能見到系出同門的緯創和宏碁在分家多年後各擁一片天，尤其2004年時緯創損失還高達2,500萬美元，轉眼鹹魚翻身之餘，還擠上50大名單實屬不易。
緯創能有如此成就除拜客層多元化，拓展產品線之賜外，券商高盛(Goldman Sachs)研究員表示，台灣企業最大的優勢之一就是不斷進化、適應的能力，緯創的例子剛好說明了這點。遙想當年給予宏碁許多Know-How協助的可是藍色巨人IBM，如今IBM的PC部門早已賣給聯想，宏碁卻還屹立不搖。更別提台灣主導了全球86%的NB產出，2006年全年的NB銷售額高達400億美元。
這份名單雖未替所有企業排名次，但若以銷售額來排名的話，鴻海以405億美元成績拿下亞太第2大位置，南韓的樂金(LG)則以709億美元穩坐龍頭。亞太一哥印度這回進榜企業中也有科技業的身影，4大委外企業Tata Consultancy Service、Infosys、Wipro和Satyam Computer Services全都入選。
至於大陸入圍業者中，則以天然資源相關產業居多，中國神華能源、中國海洋石油、五礦發展和武剛合計4名已經過半，唯二上榜的科技、通訊業者則是中國移動和聯想，剩下的最後1位則是金融業者中國民生銀行。(張廖婉菁)
宏碁9月全球NB銷量190萬台 3Q估可達500萬台
第3季NB市場需求強烈，宏碁全新款Gemstone與ProFile設計款NB銷售有成，以杜比音效作訴求更為NB產品掀開新話題，9月份宏碁全球NB月增率有機會成長2成以上，挑戰180萬~190萬台，全年NB銷售量逾1,500萬台目標極為樂觀。
宏碁與處理器大廠英特爾(Intel)近期聯手為筆記型與桌上型電腦合作造勢，宏碁台灣區總經理林顯郎指出，宏碁不僅在NB產品線與英特爾合作密切，同時大力支持英特爾DT平台，在DT產品線更具一定實力，7月底推出英特爾4核心處理器規格機種，單月即在台灣市場賣出4,000台，而整體DT台灣市佔排名，宏碁過去25年也一直保持第1位。
另外，宏碁近2.5個月內砸下新台幣逾1億元廣告行銷，在新款Aspire機種轉換機力拚在台新形象，主導這次逾億元廣告預算的宏碁品牌產品行銷企畫處副總經理張敬仁指出，台灣市場新款消費型NB行銷策略奏效，市調結果更顯示宏碁NB品牌的廣告知名度近3個月內達65%，比較華碩的54%、Sony的10%、惠普(HP)的8%等高出許多，而「有杜比、最動聽」的產品訴求更獲得市場肯定，成功塑造宏碁品牌形象。
7、8月份宏碁全球NB銷售平均單月就有150萬台以上的成績，宏碁預估9月全球通路訂單數已破180萬~190萬台，第3季估可達500萬台，第4季歐美市場聖誕節買氣再加溫，全年有機會順利超過1,500萬台，年成長率可望達到50%以上。
此外，林顯郎指出，近期宏碁買下美國捷威(Gateway)將使宏碁集團更具經濟規模，尤其看好捷威在商用事業部門精簡人事與營運成本後，將有效使宏碁、捷威在美國市場發揮綜效實力。而針對外界好奇宏碁是否也會跟進華碩Eee PC推出品牌低價PC，林顯郎表示，現階段尚未計劃跟進，端視未來市場的需求度，也相信各家NB製造廠都有解決方案在作，宏碁要在3個月內切入該市場的難度並不高
宏碁與處理器大廠英特爾(Intel)近期聯手為筆記型與桌上型電腦合作造勢，宏碁台灣區總經理林顯郎指出，宏碁不僅在NB產品線與英特爾合作密切，同時大力支持英特爾DT平台，在DT產品線更具一定實力，7月底推出英特爾4核心處理器規格機種，單月即在台灣市場賣出4,000台，而整體DT台灣市佔排名，宏碁過去25年也一直保持第1位。
另外，宏碁近2.5個月內砸下新台幣逾1億元廣告行銷，在新款Aspire機種轉換機力拚在台新形象，主導這次逾億元廣告預算的宏碁品牌產品行銷企畫處副總經理張敬仁指出，台灣市場新款消費型NB行銷策略奏效，市調結果更顯示宏碁NB品牌的廣告知名度近3個月內達65%，比較華碩的54%、Sony的10%、惠普(HP)的8%等高出許多，而「有杜比、最動聽」的產品訴求更獲得市場肯定，成功塑造宏碁品牌形象。
7、8月份宏碁全球NB銷售平均單月就有150萬台以上的成績，宏碁預估9月全球通路訂單數已破180萬~190萬台，第3季估可達500萬台，第4季歐美市場聖誕節買氣再加溫，全年有機會順利超過1,500萬台，年成長率可望達到50%以上。
此外，林顯郎指出，近期宏碁買下美國捷威(Gateway)將使宏碁集團更具經濟規模，尤其看好捷威在商用事業部門精簡人事與營運成本後，將有效使宏碁、捷威在美國市場發揮綜效實力。而針對外界好奇宏碁是否也會跟進華碩Eee PC推出品牌低價PC，林顯郎表示，現階段尚未計劃跟進，端視未來市場的需求度，也相信各家NB製造廠都有解決方案在作，宏碁要在3個月內切入該市場的難度並不高
2007年9月6日 星期四
IC載板廠接單熱 全懋、南亞電、景碩8月營收創新高 (未來業績逐月走高態勢不變)
PC、通訊及消費市場下半年需求持續增溫，IC載板接單暢旺，相關廠商8月營收悉數創歷史新高，包括南亞電受惠於英特爾(Intel)、恩威迪亞(NVIDIA)、智慧型手機及遊戲機客戶追加訂單下，估計業績將落在34億~35億元之間；景碩因通訊客戶對覆晶晶片尺寸封裝(FC CSP)載板需求攀升，帶動產能滿載，營收達12.15億元。唯獨全懋在非英特爾陣營的晶片組客戶訂單增加，實績達12.77億元，為2007年新高水準。未來在旺季效應發酵下，各家業者預估業績仍將呈現逐月走高態勢。
南亞電來自英特爾晶片組及處理器訂單自7月急速加溫，不斷追加訂單，挹注產能滿載。此外，包括智慧型手機、遊戲機PS3用的硬板及細線路CSP載板受惠於通訊客戶需求強勁下，出貨均持續增溫，南亞電估計8月營收改寫歷史新高紀錄，落在34億~35億元之間。法人預估，南亞電在產能利用率提升之下，將拉高毛利率，估計第3季毛利率將挑戰30%水準，第3季營收季增率亦將逼近30%。
為了因應產能滿載，南亞電桃園七廠已經開始生產覆晶載板，單月產能約700萬顆，加上目前的2,300萬顆，預計覆晶載板月產能將會提升到3,000萬顆。另外，在硬板的部分，大陸昆山二廠也開出40萬平方呎的月產能，預期將推升未來營運成長。南亞電董事長吳欽仁及總經理張家鈁日前均曾表示，接單熱絡的榮景可維持到年底。
第2季起因手機晶片的整合趨勢，在高腳數及高傳輸速度要求下，載板由原先的CSP改採FC CSP，主要國際手機通訊晶片供應商均將原先CSP基板改為採用FC CSP，帶動FC CSP需求。景碩的FC CSP載板主要客戶為意法半導體(STMicroelectronics)和德儀(TI)，在FC CSP需求增溫下，景碩的產能利用率持續提升，第3季已達滿載水位，目前該項產品佔營收比重約8~9%，預計年底前將增加至15%。
此外，景碩BT材質覆晶載板主要客戶賽靈思(Xilinx)及Altera於第2季末在65奈米製程上激烈競爭，在大陸市場需求推動下，隨著出貨量在第3季開出，帶動BT材質覆晶載板需求。整體而言，景碩8月營收為12.15億元，續創歷史新高，估計第3季營收將持續成長，季增率可望約為15%，受限於第3季單月產值規模僅12億~12.5億元，9月營收仍將逐步緩和走高。而第4季受惠於產能開出，單月產值將達到14億~14.5億元，屆時有助於增添營收成長動能。
全懋8月營收達12.77億元，不僅較7月成長15.6%，更連續第6個月創下2007年新高紀錄，符合公司第3季整體營收將較上季成長15~18%的預期。全懋表示，PC市場需求在第2季就開始見到增溫的態勢，包括遊戲機、記憶體用載板需求成長相當強勁，通訊產品需求也穩定增加，帶動營收攀升。展望第4季需求，全懋目前看來也仍然樂觀。
南亞電來自英特爾晶片組及處理器訂單自7月急速加溫，不斷追加訂單，挹注產能滿載。此外，包括智慧型手機、遊戲機PS3用的硬板及細線路CSP載板受惠於通訊客戶需求強勁下，出貨均持續增溫，南亞電估計8月營收改寫歷史新高紀錄，落在34億~35億元之間。法人預估，南亞電在產能利用率提升之下，將拉高毛利率，估計第3季毛利率將挑戰30%水準，第3季營收季增率亦將逼近30%。
為了因應產能滿載，南亞電桃園七廠已經開始生產覆晶載板，單月產能約700萬顆，加上目前的2,300萬顆，預計覆晶載板月產能將會提升到3,000萬顆。另外，在硬板的部分，大陸昆山二廠也開出40萬平方呎的月產能，預期將推升未來營運成長。南亞電董事長吳欽仁及總經理張家鈁日前均曾表示，接單熱絡的榮景可維持到年底。
第2季起因手機晶片的整合趨勢，在高腳數及高傳輸速度要求下，載板由原先的CSP改採FC CSP，主要國際手機通訊晶片供應商均將原先CSP基板改為採用FC CSP，帶動FC CSP需求。景碩的FC CSP載板主要客戶為意法半導體(STMicroelectronics)和德儀(TI)，在FC CSP需求增溫下，景碩的產能利用率持續提升，第3季已達滿載水位，目前該項產品佔營收比重約8~9%，預計年底前將增加至15%。
此外，景碩BT材質覆晶載板主要客戶賽靈思(Xilinx)及Altera於第2季末在65奈米製程上激烈競爭，在大陸市場需求推動下，隨著出貨量在第3季開出，帶動BT材質覆晶載板需求。整體而言，景碩8月營收為12.15億元，續創歷史新高，估計第3季營收將持續成長，季增率可望約為15%，受限於第3季單月產值規模僅12億~12.5億元，9月營收仍將逐步緩和走高。而第4季受惠於產能開出，單月產值將達到14億~14.5億元，屆時有助於增添營收成長動能。
全懋8月營收達12.77億元，不僅較7月成長15.6%，更連續第6個月創下2007年新高紀錄，符合公司第3季整體營收將較上季成長15~18%的預期。全懋表示，PC市場需求在第2季就開始見到增溫的態勢，包括遊戲機、記憶體用載板需求成長相當強勁，通訊產品需求也穩定增加，帶動營收攀升。展望第4季需求，全懋目前看來也仍然樂觀。
2007年9月5日 星期三
推薦個股：2417 圓剛 (DT ODM大單挹注，營收、獲利優於預期)
圓剛公布八月份營收，在美系、日系大廠DT電視卡ODM訂單挹注較原先時程加速下，營收續創歷史新高，達4.9億元，MoM+34.3%、YoY+74.2%，大幅優於研究員預期。而九月份在訂單量增下，預估將再創新高，預估第三季營收可達14.0億元，QoQ+42.5%、YoY+69.7%。
圓剛今年各項業務皆有顯著成長，DT電視卡由於ODM訂單穩定、加上九月起接獲美系大廠訂單，出貨量可成長3成；NB電視模組受惠於Vista Home Premium、Ultimate版本內建「電腦看電視」功能，出貨量將倍數成長，安全監控產品在產品穩定性提升，簡報類產品在打入美國教學通路下出貨量也將有50％以上成長。合計2007年出貨量可達214萬片，YoY+38.2%。預估2008年在NB內建電視模組出貨量持續放大及DT ODM訂單穩定成長下，圓剛電視卡類產品成長力道將維持三成以上，而簡報類產品由於已打入北美教學通路，預估亦將有三成以上成長，DVR產品亦由於穩定性提升及中低階定位明確，預估將有近一倍成長。
圓剛目前景氣定位為高峰，以未來四季EPS 5.88元計算，目前圓剛PER11.8X，位於合理PER區間10X～14X下緣，因此未來三個月持續建議買進，目標價82元。
圓剛今年各項業務皆有顯著成長，DT電視卡由於ODM訂單穩定、加上九月起接獲美系大廠訂單，出貨量可成長3成；NB電視模組受惠於Vista Home Premium、Ultimate版本內建「電腦看電視」功能，出貨量將倍數成長，安全監控產品在產品穩定性提升，簡報類產品在打入美國教學通路下出貨量也將有50％以上成長。合計2007年出貨量可達214萬片，YoY+38.2%。預估2008年在NB內建電視模組出貨量持續放大及DT ODM訂單穩定成長下，圓剛電視卡類產品成長力道將維持三成以上，而簡報類產品由於已打入北美教學通路，預估亦將有三成以上成長，DVR產品亦由於穩定性提升及中低階定位明確，預估將有近一倍成長。
圓剛目前景氣定位為高峰，以未來四季EPS 5.88元計算，目前圓剛PER11.8X，位於合理PER區間10X～14X下緣，因此未來三個月持續建議買進，目標價82元。
推薦個股：2377 微星(2Q獲利優於預期，NB為2008主要成長動能)
微星第二季營收185.5億元，QoQ-9.7%、YoY+13.4%，EPS 0.56元。獲利優於預期，主因板卡新產品推出致使毛利率優於預期所致。第三季進入PC產業旺季及受益二大CPU廠商積極降價以促銷新硬體平台，微星第三季板卡類出貨量將較第二季增加20％以上，加上NB出貨暢旺，預估微星第三季營收達237.7億元，QoQ+28.1%、YoY+21.7%，EPS0.95元。
預估微星2007年主機板出貨量達1900萬片，YoY+24.8%；顯示卡出貨量達1000萬片，YoY+47.8%，板卡類營收仍佔營收五成以上，加上板卡類由於上半年零組件價格平穩及同業不再採取低價搶單策略，下半年由於需求暢旺，零組件漲價可順利轉嫁至客戶，預估板卡類平均毛利率約可維持在12%，為微星主要獲利來源。自有品牌NB出貨量優於預期，目前訂單能見度已至10月，因此上調微星NB出貨量至95萬（自有品牌55萬台、ODM40萬台）。因為毛利率及NB出貨優於預期，研究員上調微星2007年營收至895.6億元，YoY+20.2％， 上調EPS至 3.09元，YoY成長1.3倍。
研究員預估微星2008年主要成長動能在於NB，出貨量可達140萬台以上，YoY+50.1%，出貨量達到100萬台以上之經濟規模。預估2008年微星營收可達1076.6億元，YoY+20.2%，EPS 3.99元。
微星目前景氣定位為成長，以未來四季EPS3.63元評價，目前PER9.6X，位於合理PER區間8X~12X區間內，因此未來三個月仍維持買進建議，目標價40元（以PER 12X計算）
預估微星2007年主機板出貨量達1900萬片，YoY+24.8%；顯示卡出貨量達1000萬片，YoY+47.8%，板卡類營收仍佔營收五成以上，加上板卡類由於上半年零組件價格平穩及同業不再採取低價搶單策略，下半年由於需求暢旺，零組件漲價可順利轉嫁至客戶，預估板卡類平均毛利率約可維持在12%，為微星主要獲利來源。自有品牌NB出貨量優於預期，目前訂單能見度已至10月，因此上調微星NB出貨量至95萬（自有品牌55萬台、ODM40萬台）。因為毛利率及NB出貨優於預期，研究員上調微星2007年營收至895.6億元，YoY+20.2％， 上調EPS至 3.09元，YoY成長1.3倍。
研究員預估微星2008年主要成長動能在於NB，出貨量可達140萬台以上，YoY+50.1%，出貨量達到100萬台以上之經濟規模。預估2008年微星營收可達1076.6億元，YoY+20.2%，EPS 3.99元。
微星目前景氣定位為成長，以未來四季EPS3.63元評價，目前PER9.6X，位於合理PER區間8X~12X區間內，因此未來三個月仍維持買進建議，目標價40元（以PER 12X計算）
推薦個股：3231 緯創 (08年NB出貨量成長逾三成，多角化帶來較高毛利)
07年NB PC出貨量可達1150萬台，YoY+16.0%。LCD TV組裝由於緯創較純NB代工的同業具有更好的供應鏈管理及在地生產優勢因此迭獲大單，除原有Westing House及HP外，今年又新增二家日系客戶，預估2007年出貨量達100萬台，較去年成長10倍。手持產品則是在通路客戶追加訂單下，預估出貨量達180萬台、YoY+151.4%。預估2008年NB PC出貨量可達1500萬台以上，YoY +30.4%。而DT PC預估出貨量可達174萬台，YoY+15.7%。手提產品在國內主要競爭者掉單，加上國際大廠積極尋找低階產品代工對象下，預估2008年手持產品出貨量可達238萬台，YoY+32.1%。LCD TV在日系廠商新訂單挹注下，預計將仍有大幅度成長，預計出貨量達151萬台，YoY +51.2%。
緯創多角化策略為同業最成功者，預估07年非NB營收比重為26％，預估08年可達三成以上。緯創獲利能力亦因非NB產品毛利率較高而優於同業。
緯創目前景氣定位為成長，以未來四季EPS 5.83元評價，目前緯創PER 9.4X，距合理PER區間8X～12X上緣仍有潛在升值空間，因此未來三個月仍維持買進投資建議，目標價70元（以PER 12X評價）。
緯創多角化策略為同業最成功者，預估07年非NB營收比重為26％，預估08年可達三成以上。緯創獲利能力亦因非NB產品毛利率較高而優於同業。
緯創目前景氣定位為成長，以未來四季EPS 5.83元評價，目前緯創PER 9.4X，距合理PER區間8X～12X上緣仍有潛在升值空間，因此未來三個月仍維持買進投資建議，目標價70元（以PER 12X評價）。
中興通訊接獲中國移動訂單
據彭博資訊(Bloomberg)報導，大陸電信設備龍頭中興通訊(ZTE)宣布，由於大陸電信業者中國移動(China Mobile)為了在巴基斯坦架設無線網路設備，再度對該公司下單，不過中興通訊並未揭露財務細節。
日月光收購福雷電 作多意味濃
日月光4日突然宣布收購福雷電，讓各界震驚，但了解整個收購案後，卻又讓外資失望，因為初步看來該收購案對集團業務並無實質幫助。
不可否認，福雷電在成為日月光百分之百子公司之後，會增加認列因收購得來的49%股權獲利，在股本未增加下，有助於提高每股獲利，對於美化帳面是有幫助的。
但是，就業務上而言，福雷電原本就是日月光集團的一員，不管是在合併報表上，或是在業務幫助上，外界就已經將福雷電看成是日月光。在日月光封裝的客戶大多也把測試訂單交給福雷電，因此不論日月光有沒有百分之百收購福雷電，日月光或福雷電的訂單都不會增減，同時對客戶也沒有任何影響。
但是如果要讓收購案效益不僅止於財報上，也能夠擴大至業務、訂單及客戶方面，不是更好嗎？外資的想法是，如果日月光不但能夠將福雷電持股改為百分之百持有，同時也讓福雷電併入日月光母公司內，變成一個部門(Bussiness unit)，則對於客戶而言，就不用在高雄、新竹2地廠房進行認證，而減少認證時間，有利於客戶，同時提升本身效率也具正面效益。
不過，對於上述想法，日月光副總經理劉詩亮指出，在完成收購後，福雷電依舊以1家公司形式存在，也不會變成部門。整體說來，日月光此次的作法，較不及上次凱雷收購案來得令人驚豔，充其量，最大的效益就在提升每股獲利，難怪外資以集團作多意味濃厚視之。
不可否認，福雷電在成為日月光百分之百子公司之後，會增加認列因收購得來的49%股權獲利，在股本未增加下，有助於提高每股獲利，對於美化帳面是有幫助的。
但是，就業務上而言，福雷電原本就是日月光集團的一員，不管是在合併報表上，或是在業務幫助上，外界就已經將福雷電看成是日月光。在日月光封裝的客戶大多也把測試訂單交給福雷電，因此不論日月光有沒有百分之百收購福雷電，日月光或福雷電的訂單都不會增減，同時對客戶也沒有任何影響。
但是如果要讓收購案效益不僅止於財報上，也能夠擴大至業務、訂單及客戶方面，不是更好嗎？外資的想法是，如果日月光不但能夠將福雷電持股改為百分之百持有，同時也讓福雷電併入日月光母公司內，變成一個部門(Bussiness unit)，則對於客戶而言，就不用在高雄、新竹2地廠房進行認證，而減少認證時間，有利於客戶，同時提升本身效率也具正面效益。
不過，對於上述想法，日月光副總經理劉詩亮指出，在完成收購後，福雷電依舊以1家公司形式存在，也不會變成部門。整體說來，日月光此次的作法，較不及上次凱雷收購案來得令人驚豔，充其量，最大的效益就在提升每股獲利，難怪外資以集團作多意味濃厚視之。
LG新世代Full HD電視 畫質更勝藍光碟片規格
樂金電子(LG Electronics)宣布，將於IFA 2007展示其新開發的新世代1920x 1080/60p Full HD電視，60p電視每秒輸出畫格可達現有30p電視的2倍，可提供更鮮明、流暢及穩定的電視畫面品質，由於藍光(Blue-ray)碟片的規格也是30p，其新產品技術可說更勝目前的次世代產品。LG表示，目前的傳播技術與節目幾乎不可能用來測試60p電視，為開發此產品，LG也透過與NHK的跨界合作，創造出新的顯示規格。
此次LG開發的1920 x 1080/60p Full HD電視，p是指循序掃瞄(Progressive Scan)，與每秒顯示30格畫面的1920x1080/30p電視，以及電視及每次僅掃瞄一半畫線的1920x1080/60i等交錯掃瞄電視不同，LG指出，具備60p技術的電視每秒可顯示更大量的資訊，可有效降低疊交線條圖案等莫瑞效應與雜訊，弧形物體邊緣更清晰，消除鋸齒等技術缺陷。
LG電子液晶電視部門主管Havis Heewon Kwon表示，1080/60p未來可望成為許多國家的標準規格，但由於技術困難，目前尚無公司能夠展示此一技術，LG透過與NHK合作，花費超過1年時間研發生產，終於證明LG的Full HD電視能夠顯示60p Full HD影像內容。
Kwon也表示，藍光碟片的規格為1080/30p，是目前的最高畫質，但LG預期，隨著相容儲存媒體的蓬勃發展，60p高畫質影像將在未來大為流行，目前LG僅LF75系列產品測試可顯示60p影像，LG希望未來能近一步擴及其所有Full HD電視產品。
LG使用LF75 Full HD液晶電視測試60p影像內容，該款產品預定9月於全球推出。LG將在IFA 2007電子展中同時展示60p與30p影像內容，以凸顯60p的畫質。
此次LG開發的1920 x 1080/60p Full HD電視，p是指循序掃瞄(Progressive Scan)，與每秒顯示30格畫面的1920x1080/30p電視，以及電視及每次僅掃瞄一半畫線的1920x1080/60i等交錯掃瞄電視不同，LG指出，具備60p技術的電視每秒可顯示更大量的資訊，可有效降低疊交線條圖案等莫瑞效應與雜訊，弧形物體邊緣更清晰，消除鋸齒等技術缺陷。
LG電子液晶電視部門主管Havis Heewon Kwon表示，1080/60p未來可望成為許多國家的標準規格，但由於技術困難，目前尚無公司能夠展示此一技術，LG透過與NHK合作，花費超過1年時間研發生產，終於證明LG的Full HD電視能夠顯示60p Full HD影像內容。
Kwon也表示，藍光碟片的規格為1080/30p，是目前的最高畫質，但LG預期，隨著相容儲存媒體的蓬勃發展，60p高畫質影像將在未來大為流行，目前LG僅LF75系列產品測試可顯示60p影像，LG希望未來能近一步擴及其所有Full HD電視產品。
LG使用LF75 Full HD液晶電視測試60p影像內容，該款產品預定9月於全球推出。LG將在IFA 2007電子展中同時展示60p與30p影像內容，以凸顯60p的畫質。
宏碁還有另起購併案 明年進行
據英國金融時報(FT)報導，宏碁(Acer)繼日前斥資7.1億美元購併美國第4大PC供應商捷威(Gateway)後，正考慮進行另一起購併活動，時間最快會在2008年進行，以求提高在大陸的市佔。
宏碁董事長王振堂透露，公司有意進行另一筆交易。據報導，聯想於2005年藉由收購IBM PC部門，強化自身的市場地位，王振堂此番言論顯示出，宏碁與對手聯想(Lenovo)之間的角力賽不斷加劇。王振堂表示，在整合捷威和歐洲PC製造商Packard Bell之後，宏碁會將注意力集中在亞洲，以便與聯想展開競爭。
值得一提的是，宏碁買下捷威，也取得Packard Bell優先購買權，宏碁可謂一箭雙雕，將捷威和Packard Bell收入囊中，同時也給有意競購Packard Bell的聯想一記重擊。王振堂在捷威購併交易宣布後，首次接受訪問時指出，在9個月或1年的時間內，宏碁不排除透過一筆合適的收購交易，藉此鞏固自身的市佔，和拓展大陸地區的業務。
購併捷威有助宏碁一舉登上全球第3大PC供應商寶座，終能領先聯想，不過在全球市佔方面，宏碁領先的優勢卻不到1個百分點。宏碁宣布購買捷威後，宏碁股價大幅重挫，因為投資人擔心，宏碁支付的價碼可能過高，且從長期來看，宏碁從中的獲利有限，此外，也有人對宏碁整合捷威的困難度感到憂慮。
儘管外界不怎麼看好，但王振堂表示，他希望該收購活動幫助宏碁建立美國業務，並期望在1年之內可為宏碁帶來60億~70億美元的收入，且在2年內將美國業務的利潤率提升至3%，扭轉宏碁美國業務的獲利劣勢。這將為宏碁提供一個穩定的基礎，並由此獲得新的推進力，以實現更穩健的成長。
宏碁董事長王振堂透露，公司有意進行另一筆交易。據報導，聯想於2005年藉由收購IBM PC部門，強化自身的市場地位，王振堂此番言論顯示出，宏碁與對手聯想(Lenovo)之間的角力賽不斷加劇。王振堂表示，在整合捷威和歐洲PC製造商Packard Bell之後，宏碁會將注意力集中在亞洲，以便與聯想展開競爭。
值得一提的是，宏碁買下捷威，也取得Packard Bell優先購買權，宏碁可謂一箭雙雕，將捷威和Packard Bell收入囊中，同時也給有意競購Packard Bell的聯想一記重擊。王振堂在捷威購併交易宣布後，首次接受訪問時指出，在9個月或1年的時間內，宏碁不排除透過一筆合適的收購交易，藉此鞏固自身的市佔，和拓展大陸地區的業務。
購併捷威有助宏碁一舉登上全球第3大PC供應商寶座，終能領先聯想，不過在全球市佔方面，宏碁領先的優勢卻不到1個百分點。宏碁宣布購買捷威後，宏碁股價大幅重挫，因為投資人擔心，宏碁支付的價碼可能過高，且從長期來看，宏碁從中的獲利有限，此外，也有人對宏碁整合捷威的困難度感到憂慮。
儘管外界不怎麼看好，但王振堂表示，他希望該收購活動幫助宏碁建立美國業務，並期望在1年之內可為宏碁帶來60億~70億美元的收入，且在2年內將美國業務的利潤率提升至3%，扭轉宏碁美國業務的獲利劣勢。這將為宏碁提供一個穩定的基礎，並由此獲得新的推進力，以實現更穩健的成長。
Sony將推出視訊下載服務挑戰蘋果
據華爾街日報(WSJ)報導，Howard Stringer在出任Sony執行長2年後，目前正暗中計劃開拓新的事業版圖，並挑戰對手蘋果(Apple)，Sony打算推出視訊下載服務，讓使用者可以下載電視節目和電影。
據消息人士指出，Stringer打算利用Sony在遊戲機PS3和PSP的技術，並結合Bravia高畫質液晶電視(LCD TV)的技術，開發新的產品和服務，讓使用者下載電視節目和電影，其模式類似於蘋果iTunes商店和iPod的服務，然Sony的發言人婉拒對此項消息發表評論。
由於網際網路的連接速度越來越快，分析師預測，下一個具備巨大潛力的市場將是電影和電視節目下載，一些分析師認為，該市場的規模可望顯著超越數位音樂市場。據市調和諮詢公司Park Associates估計，在2010年前，美國網路視訊服務年營收可望超過70億美元。
蘋果雖然提供與視訊相容的iPod多媒體裝置和iPhone手機，再搭配iTunes提供付費下載電視節目、音樂視訊和電影服務，不過分析師表示，這塊業務目前還沒有明顯的贏家，眾家業者都在盡力搶奪市場。
Park Associates分析師Kurt Scherf表示，致勝關鍵為提供觀眾最高畫質的體驗，從電子設備供應商到有線電視營運商，和節目內容供應商等各領域的公司，都在尋找最佳戰略。對Sony而言，在此領域佔據主導地位極為重要，由於Sony未能推出能和蘋果相抗衡的音樂下載軟體，其Walkmans隨身聽已經輸給蘋果的iPod，此外，Sony此舉還有助於推動銷售遲緩的PS3和PSP遊戲機，特別是PS3，由於Sony挹注巨資想打造出1款最先進的機型，但結果卻令人大失所望。
Sony日前在美國推出1款新的Walkman隨身聽，除了可以聽音樂以外，還具備短片和視訊播放功能。此外，Sony也宣布逐步停止Connect音樂下載服務，而最新推出的隨身聽將採用微軟(Microsoft)的Windows Media軟體。Sony在市場面臨嚴峻的挑戰，在起步初期，就要和全球知名大公司展開競爭，除蘋果以外，微軟也投入戰場，準備讓其Xbox 360遊戲機有視訊下載功能。
Scherf指出，多年來大家一直認為，如果有哪家公司能在客戶喜愛的產品中，整合所有的新興內容，那只有Sony能辦到了。自從Sony隨身聽遭蘋果iPod痛擊後，Sony一直努力想要推出一種能在業界建立起新標杆的新產品。進軍視訊下載市場對Stringer是一項重要考驗，雖然Stringer成功削減Sony的成本，但現在必須證明他能為公司找到新成長領域。
據消息人士指出，Stringer打算利用Sony在遊戲機PS3和PSP的技術，並結合Bravia高畫質液晶電視(LCD TV)的技術，開發新的產品和服務，讓使用者下載電視節目和電影，其模式類似於蘋果iTunes商店和iPod的服務，然Sony的發言人婉拒對此項消息發表評論。
由於網際網路的連接速度越來越快，分析師預測，下一個具備巨大潛力的市場將是電影和電視節目下載，一些分析師認為，該市場的規模可望顯著超越數位音樂市場。據市調和諮詢公司Park Associates估計，在2010年前，美國網路視訊服務年營收可望超過70億美元。
蘋果雖然提供與視訊相容的iPod多媒體裝置和iPhone手機，再搭配iTunes提供付費下載電視節目、音樂視訊和電影服務，不過分析師表示，這塊業務目前還沒有明顯的贏家，眾家業者都在盡力搶奪市場。
Park Associates分析師Kurt Scherf表示，致勝關鍵為提供觀眾最高畫質的體驗，從電子設備供應商到有線電視營運商，和節目內容供應商等各領域的公司，都在尋找最佳戰略。對Sony而言，在此領域佔據主導地位極為重要，由於Sony未能推出能和蘋果相抗衡的音樂下載軟體，其Walkmans隨身聽已經輸給蘋果的iPod，此外，Sony此舉還有助於推動銷售遲緩的PS3和PSP遊戲機，特別是PS3，由於Sony挹注巨資想打造出1款最先進的機型，但結果卻令人大失所望。
Sony日前在美國推出1款新的Walkman隨身聽，除了可以聽音樂以外，還具備短片和視訊播放功能。此外，Sony也宣布逐步停止Connect音樂下載服務，而最新推出的隨身聽將採用微軟(Microsoft)的Windows Media軟體。Sony在市場面臨嚴峻的挑戰，在起步初期，就要和全球知名大公司展開競爭，除蘋果以外，微軟也投入戰場，準備讓其Xbox 360遊戲機有視訊下載功能。
Scherf指出，多年來大家一直認為，如果有哪家公司能在客戶喜愛的產品中，整合所有的新興內容，那只有Sony能辦到了。自從Sony隨身聽遭蘋果iPod痛擊後，Sony一直努力想要推出一種能在業界建立起新標杆的新產品。進軍視訊下載市場對Stringer是一項重要考驗，雖然Stringer成功削減Sony的成本，但現在必須證明他能為公司找到新成長領域。
2007年9月3日 星期一
大陸面板廠相繼新建4.5代廠 , 2008年後中小尺寸產能爆炸！？
隨著大陸天馬微電子4.5代線將在2007年底啟動，使2008年中小尺寸面板市場恐出現供需反轉隱憂，近日京東方也宣布擬籌資新建4.5代產線，此舉無疑將對2008年以後的中小尺寸TFT LCD面板市場投下1枚產能炸彈。
2007年初至今，中小尺寸面板市場出現難得一見的供不應求盛況，面板供應商表示，過去在中小尺寸市場、尤其是小尺寸面板，幾乎都是有跌無漲的局面，最好的狀況，頂多是維持不跌而已。然而2007年以來，不僅中尺寸的7吋面板價格彈升幅度達50%，就連小尺寸面板也維持在平盤，甚至出現10%左右的價格回升，進入第2、3季之後，不但面板廠產能滿載，供不應求的情況更使訂單能見度直達年底、甚至2008年初。
事實上，中小尺寸面板供不應求的主要原因有2個，一是應用面的擴增及需求成長，包括數位相框、可攜式DVD播放器、智慧型手機、以及GPS導航系統等，由於各項產品的出貨量均大幅成長，以及需求尺寸愈來愈大，也快速消耗原有的中小尺寸產能，使得整體供應面吃緊。
其二則是PC、TV應用等大尺寸面板需求，自第2季起也開始急速回升，在大尺寸價量都回溫的情況下，面板廠無法挪撥更多4.5代，甚至5代產能生產中小尺寸，也使得中小尺寸正在火頭上的需求無法及時被滿足，而出現供不應求的狀況。
然而以全球面板產線產能以及多數面板廠的長期規劃而言，中小尺寸可說是最不虞缺貨的產品。
雖然近年來各大面板廠擴產規劃，均瞄準液晶電視(LCD TV)需求，以興建更大玻璃基板面積的次世代產線為主，在5代以下的產能擴充相當有限，但隨著液晶電視面板投片朝6代、7代、甚至8代線移動，同時也空出更多餘裕可用以彈性因應中小尺寸及PC面板需求。
舉例而言，過去生產中小尺寸面板的產線，由1代、2代開始，到2006年之後，3.5代以下產線已全部轉進供應中小尺寸，2007年起奇美電子、華映增加4代及4.5代；樂金飛利浦(LG.Philips LCD；; LPL)及友達也投入部分5代線生產中小尺寸；旗下各有1座4.5代及5代廠的群創，亦以自有產能供應中小尺寸面板，可說自2007年開始，4.5代、5代供應中小尺寸面板的情況早已屢見不鮮。
儘管目前5代線仍非供應中小尺寸產能的主力，但以台韓廠龐大的5代線規模，未來一旦遇到PC面板需求轉淡，或是6代線更趨成熟，使得PC面板投片由5代線往6代線移動，屆時可加入供應中小尺寸面板的產能實力相當可觀。
另外，4.5代及5代線玻璃基板面積更大，例如4.5代線單片玻璃基板即可切出約250片2吋手機面板，或是數十片的7吋面板，可供應中小尺寸面板的片數相當驚人，這也是未來產能很可能灌爆市場需求的最大疑慮之一。
因此，儘管中小尺寸面板需求及應用均不斷擴增，用4.5代及5代線投產也將是未來的趨勢，但是大陸面板廠此時投入新建4.5代廠，雖然建廠資金相較次世代產線門檻低，在中小尺寸也有利基市場可待開發，但是僅就目前看來，未來要如何消化如此龐大的產能，恐怕將是2008年以後中小尺寸另一波殺戮戰場的開端。
2007年初至今，中小尺寸面板市場出現難得一見的供不應求盛況，面板供應商表示，過去在中小尺寸市場、尤其是小尺寸面板，幾乎都是有跌無漲的局面，最好的狀況，頂多是維持不跌而已。然而2007年以來，不僅中尺寸的7吋面板價格彈升幅度達50%，就連小尺寸面板也維持在平盤，甚至出現10%左右的價格回升，進入第2、3季之後，不但面板廠產能滿載，供不應求的情況更使訂單能見度直達年底、甚至2008年初。
事實上，中小尺寸面板供不應求的主要原因有2個，一是應用面的擴增及需求成長，包括數位相框、可攜式DVD播放器、智慧型手機、以及GPS導航系統等，由於各項產品的出貨量均大幅成長，以及需求尺寸愈來愈大，也快速消耗原有的中小尺寸產能，使得整體供應面吃緊。
其二則是PC、TV應用等大尺寸面板需求，自第2季起也開始急速回升，在大尺寸價量都回溫的情況下，面板廠無法挪撥更多4.5代，甚至5代產能生產中小尺寸，也使得中小尺寸正在火頭上的需求無法及時被滿足，而出現供不應求的狀況。
然而以全球面板產線產能以及多數面板廠的長期規劃而言，中小尺寸可說是最不虞缺貨的產品。
雖然近年來各大面板廠擴產規劃，均瞄準液晶電視(LCD TV)需求，以興建更大玻璃基板面積的次世代產線為主，在5代以下的產能擴充相當有限，但隨著液晶電視面板投片朝6代、7代、甚至8代線移動，同時也空出更多餘裕可用以彈性因應中小尺寸及PC面板需求。
舉例而言，過去生產中小尺寸面板的產線，由1代、2代開始，到2006年之後，3.5代以下產線已全部轉進供應中小尺寸，2007年起奇美電子、華映增加4代及4.5代；樂金飛利浦(LG.Philips LCD；; LPL)及友達也投入部分5代線生產中小尺寸；旗下各有1座4.5代及5代廠的群創，亦以自有產能供應中小尺寸面板，可說自2007年開始，4.5代、5代供應中小尺寸面板的情況早已屢見不鮮。
儘管目前5代線仍非供應中小尺寸產能的主力，但以台韓廠龐大的5代線規模，未來一旦遇到PC面板需求轉淡，或是6代線更趨成熟，使得PC面板投片由5代線往6代線移動，屆時可加入供應中小尺寸面板的產能實力相當可觀。
另外，4.5代及5代線玻璃基板面積更大，例如4.5代線單片玻璃基板即可切出約250片2吋手機面板，或是數十片的7吋面板，可供應中小尺寸面板的片數相當驚人，這也是未來產能很可能灌爆市場需求的最大疑慮之一。
因此，儘管中小尺寸面板需求及應用均不斷擴增，用4.5代及5代線投產也將是未來的趨勢，但是大陸面板廠此時投入新建4.5代廠，雖然建廠資金相較次世代產線門檻低，在中小尺寸也有利基市場可待開發，但是僅就目前看來，未來要如何消化如此龐大的產能，恐怕將是2008年以後中小尺寸另一波殺戮戰場的開端。
中環、錸德等四家廠商聯手告飛利浦
中環、錸德、精碟與達信等四家國內光碟片廠，決定聯手委請律師研究，對飛利浦提出法律行動，反制飛利浦的CD-R光碟片授權制度，要求飛利浦退還自廠商所收取的不合理權利金，並賠償推行不當授權合約所受的損害。
光碟片廠指出，印度MBI與大陸業者不需繳納權利金，為爭取公平合理的競爭環境，不得不提出法律訴訟行動。
據了解，去年台灣光碟片廠與飛利浦簽訂CD-R授權契約，本應今年6月底簽訂新約，雙方因金額談不攏，導致今年度合約延遲到8月底仍無法簽訂，台灣前四大光碟片廠已遭飛利浦從授權名單中除名。
面對台灣廠商大動作，台灣飛利浦表示，尚未收到廠商的法律信件，無法做任何回應，希望與業者繼續溝通，取得共識。
台灣資訊儲存技術協會昨（3）日表示，飛利浦控制光碟片規格的優勢地位，要求台灣光碟片廠商支付巨額權利金並接受不合理授權條件，完全剝奪台灣廠商合理生存空間，又有嚴重差別待遇，致台灣廠商根本無法與不付費廠商合理競爭。
光碟片廠指出，印度MBI與大陸業者不需繳納權利金，為爭取公平合理的競爭環境，不得不提出法律訴訟行動。
據了解，去年台灣光碟片廠與飛利浦簽訂CD-R授權契約，本應今年6月底簽訂新約，雙方因金額談不攏，導致今年度合約延遲到8月底仍無法簽訂，台灣前四大光碟片廠已遭飛利浦從授權名單中除名。
面對台灣廠商大動作，台灣飛利浦表示，尚未收到廠商的法律信件，無法做任何回應，希望與業者繼續溝通，取得共識。
台灣資訊儲存技術協會昨（3）日表示，飛利浦控制光碟片規格的優勢地位，要求台灣光碟片廠商支付巨額權利金並接受不合理授權條件，完全剝奪台灣廠商合理生存空間，又有嚴重差別待遇，致台灣廠商根本無法與不付費廠商合理競爭。
PCB廠 競相買回庫藏股
上市、櫃印刷電路板相關產業近期積極為自家股價「護盤」，鉅橡企業（8074）昨（28）日董事會決議31日起兩個月執行庫藏股。
上市、櫃印刷電路板（PCB）相關產業相對積極，過去一周就有富喬工業（1815）、志聖工業（2467）、高僑自動化科技（6234）密集決議實施，鉅橡昨天決議跟進，預計買回1,000張，每股價位介於12元到22元。
鉅橡生產PCB所需耗材墊片；富喬生產PCB上游電子級玻纖紗及工業級玻纖紗；志聖是PCB、平面顯示器（FPD）乾製程設備廠；高僑生產PCB耗材微型鑽頭及FPD自動化設備。四家公司上半年營運均不如去年同期，尤以高僑受下游薄膜電晶體液晶顯示器（TFT-LCD）產業先前緩擴廠波及最大，富喬、志聖第二季營運則已回升。
除此之外，兼具PCB及全球最大覆晶（Flip Chip）產能的南亞電路板（8046），剛在上周執行完庫藏股，預計買回1萬張並全數買回，股價回升，下半年營運也將大幅揚升。志聖表示，上半年營運雖衰退，但公司本質不錯，獲利能力還好，下半年將明顯上揚，全年獲利頂多比去年差一點，在台股下挫之際，有必要藉執行庫藏股「宣示」一下。
上市、櫃印刷電路板（PCB）相關產業相對積極，過去一周就有富喬工業（1815）、志聖工業（2467）、高僑自動化科技（6234）密集決議實施，鉅橡昨天決議跟進，預計買回1,000張，每股價位介於12元到22元。
鉅橡生產PCB所需耗材墊片；富喬生產PCB上游電子級玻纖紗及工業級玻纖紗；志聖是PCB、平面顯示器（FPD）乾製程設備廠；高僑生產PCB耗材微型鑽頭及FPD自動化設備。四家公司上半年營運均不如去年同期，尤以高僑受下游薄膜電晶體液晶顯示器（TFT-LCD）產業先前緩擴廠波及最大，富喬、志聖第二季營運則已回升。
除此之外，兼具PCB及全球最大覆晶（Flip Chip）產能的南亞電路板（8046），剛在上周執行完庫藏股，預計買回1萬張並全數買回，股價回升，下半年營運也將大幅揚升。志聖表示，上半年營運雖衰退，但公司本質不錯，獲利能力還好，下半年將明顯上揚，全年獲利頂多比去年差一點，在台股下挫之際，有必要藉執行庫藏股「宣示」一下。
IC通路股 中概添姿色
中國大陸經濟快速成長，加上2008年奧運商機以及2010年世博會等題材，IC通路股的投資價值顯現，大聯大（3702）、巨路（6192）、友尚（2403）、文曄（3036）、增你強（3028）、威健（3033）等通路商在大陸營運陸續開花結果，其中外資最為看好大聯大及巨路，外資持股比率分別逾18%及15%，為類股中外資持股最高的前兩名，本益比約在10倍上下，在外資、投信相繼調高通路股本益比的趨勢下，具中國概念的通路股未來比價行情可期。
大聯大為全球第三大，亞洲第一大IC通路商，在這波美國次及房貸風暴下，「中國概念」成為市場資金的避風港，法人認為，大聯大上半年大中華地區營收比重逾六成，具備中國通路概念，加上2008年奧運商機以及2010年世博會前，將大幅受惠中國的經濟成長，故本益比有上調空間，統計最近五個交易日，三大法人持續搶補近8,500張，目前外資持股比重更攀升至18.29%。
由於進入PC傳統旺季，配合VISTA的推出，加上中國大陸白牌手機銷售快速成長，玉山證券研究部預估，大聯大本季各類產品皆有10%—15%左右的成長，成長性優於原先預期，本季營收挑戰377億元，季增率13.8%、每股稅後EPS上調為1.05元。目前多家法人機構普遍預估，大聯大今年每股稅後淨利將挑戰3.3—3.7元。
大聯大上周五股價開平震盪走高，終場上漲0.7元、收39.7元，成交量2.38萬餘張，股價距離8月中旬盤中創下41.35元的掛牌新高，僅不到一根停板的差距。大聯大8月合併營收挾旺季效應，具續創新高實力，在本益比仍低下，本周股價將挑戰41.35元的歷史新高。
巨路是國內最大的程控儀錶及系統工程解決方案提供者，成功接獲哈爾濱動力集團、中國石油以及神華集團等能源公司長期訂單，上周五股價開低走高收最高，終場上漲0.4元、收85.8元。日前獲外資花旗環球證券首度將納入投資觀察名單之列，持股比例由2%不到大幅攀升至目前15.35%。
巨路自結前7月每股稅前盈餘達4.03元，下半年進入工程款入帳旺季，市場估全年每股稅前盈餘上看8元，在大聯大拉高通路股本益比下，法人預期，巨路股價具備挑戰百元大關實力。
大聯大為全球第三大，亞洲第一大IC通路商，在這波美國次及房貸風暴下，「中國概念」成為市場資金的避風港，法人認為，大聯大上半年大中華地區營收比重逾六成，具備中國通路概念，加上2008年奧運商機以及2010年世博會前，將大幅受惠中國的經濟成長，故本益比有上調空間，統計最近五個交易日，三大法人持續搶補近8,500張，目前外資持股比重更攀升至18.29%。
由於進入PC傳統旺季，配合VISTA的推出，加上中國大陸白牌手機銷售快速成長，玉山證券研究部預估，大聯大本季各類產品皆有10%—15%左右的成長，成長性優於原先預期，本季營收挑戰377億元，季增率13.8%、每股稅後EPS上調為1.05元。目前多家法人機構普遍預估，大聯大今年每股稅後淨利將挑戰3.3—3.7元。
大聯大上周五股價開平震盪走高，終場上漲0.7元、收39.7元，成交量2.38萬餘張，股價距離8月中旬盤中創下41.35元的掛牌新高，僅不到一根停板的差距。大聯大8月合併營收挾旺季效應，具續創新高實力，在本益比仍低下，本周股價將挑戰41.35元的歷史新高。
巨路是國內最大的程控儀錶及系統工程解決方案提供者，成功接獲哈爾濱動力集團、中國石油以及神華集團等能源公司長期訂單，上周五股價開低走高收最高，終場上漲0.4元、收85.8元。日前獲外資花旗環球證券首度將納入投資觀察名單之列，持股比例由2%不到大幅攀升至目前15.35%。
巨路自結前7月每股稅前盈餘達4.03元，下半年進入工程款入帳旺季，市場估全年每股稅前盈餘上看8元，在大聯大拉高通路股本益比下，法人預期，巨路股價具備挑戰百元大關實力。
被動元件廠 雷科最賺
14家被動元件廠上半年財報相繼出爐，每股稅後純益逾2元的公司有六家，雷科以3.29元奪冠，禾伸堂、斐成分別以3.05元、3元次之。由於下半年為傳統旺季，預期多數公司下半年獲利將優於上半年。
被動元件業者近日陸續公告上半年財報，昨（27）日通過財報的包括奧斯特、蜜望實、聚鼎及鈞寶等，因部分公司獲利優於預期，下半年獲利還會成長，股價也反映利多走強，聚鼎、奧斯特昨天攻上漲停板，雷科、斐成、鈞寶、蜜望實也上揚。
奧斯特表示，上半年為電源供應器的旺季，因此主動元件接單旺，加上被動元件和代理日系的鋁質電解電容產品營收都成長，上半年每股獲利因而交出1.4元的成績。下半年預期表現會優於上半年。法人預期，奧斯特今年每股稅前盈餘上看4.3元。
蜜望實則指出，下半年為傳統旺季，訂單動能顯著。聚鼎本月營收應有機會突破單月8,100萬元的歷史高點，加上9月和10 月為傳統營收高峰期，營收還有再成長的空間。
上半年表現不如預期的斐成，股價一路由140元修正至77元，斐成已宣布實施庫藏股100萬股（1,000張）作為轉讓予員工之用；買回股價區間為70至120元，將實施至10月26日止。
被動元件業者近日陸續公告上半年財報，昨（27）日通過財報的包括奧斯特、蜜望實、聚鼎及鈞寶等，因部分公司獲利優於預期，下半年獲利還會成長，股價也反映利多走強，聚鼎、奧斯特昨天攻上漲停板，雷科、斐成、鈞寶、蜜望實也上揚。
奧斯特表示，上半年為電源供應器的旺季，因此主動元件接單旺，加上被動元件和代理日系的鋁質電解電容產品營收都成長，上半年每股獲利因而交出1.4元的成績。下半年預期表現會優於上半年。法人預期，奧斯特今年每股稅前盈餘上看4.3元。
蜜望實則指出，下半年為傳統旺季，訂單動能顯著。聚鼎本月營收應有機會突破單月8,100萬元的歷史高點，加上9月和10 月為傳統營收高峰期，營收還有再成長的空間。
上半年表現不如預期的斐成，股價一路由140元修正至77元，斐成已宣布實施庫藏股100萬股（1,000張）作為轉讓予員工之用；買回股價區間為70至120元，將實施至10月26日止。
電阻廠 恐陷殺價戰
被動元件廠國巨（2327）未能如願入主晶片電阻廠大毅（2478），市場傳出，四家電阻廠將展開擴產競賽，華新科（2492）與旺詮（2437）擴產四成，國巨與大毅都有兩成左右的幅度，讓市場供需可能瀕臨臨界點，原本因原物料上漲而帶動電阻價格上漲的情況有可能逆轉，形成殺價戰。
以今年各被動元件廠上半年表現來看，呈現電阻優於電容的現象。同時擁有電容與電阻的華新科就曾在本月的法說會上表示，電阻缺貨的情形比電容嚴重，手上電阻訂單爆滿。
在國巨與大毅間的經營權紛爭告一段落之際，市場也傳出，「兩強」相爭期間，華新科得到轉單，如今大毅宣示回歸本業，將努力挽回流失的訂單，加上國巨加快擴產，電阻廠將進入擴產競賽。
以國內四家電阻廠的擴產目標來看，第三季每月月產能320億顆的國巨，穩居龍頭地位，至明年底產能將擴為380億顆。
華新科以180億顆加計釜屋電機（KAMAYA）的60億顆、信昌電（6173）的5億顆，至年底，合計月產能是245億顆，原將超過全球市占率第二、目前月產能為200億顆的大毅。
不過，原釋出今年擴產目標為240億顆訊息的大毅，董事長江財寶在股東會後表示，蘇州廠月產能將於本月底擴至200億顆，加上台灣廠的50億顆，9月起產能將達250億顆。如此一來，將超過華新科的擴產目標，形成對華新科的威脅。
排名第四的旺詮緊追在後，今年底將由現行的每月85億顆拉高為100億顆，明年第二季提高至120億顆，擴產幅度達41%。為滿足新增的35億顆產能所需，旺詮規畫在深圳廠獨資設置測包廠，最快明年第一季投產。測包廠完工後，旺詮將積極找回以往流失的訂單。
市場研判，各電阻廠不但相繼加入擴產競賽，預料大陸東莞將成「一級戰區」，國巨可能在東莞一帶配置每月150億顆至200億顆的電阻產能，大毅預估在東莞亦有120億顆的供應量，與華新科爭搶市占率。
以今年各被動元件廠上半年表現來看，呈現電阻優於電容的現象。同時擁有電容與電阻的華新科就曾在本月的法說會上表示，電阻缺貨的情形比電容嚴重，手上電阻訂單爆滿。
在國巨與大毅間的經營權紛爭告一段落之際，市場也傳出，「兩強」相爭期間，華新科得到轉單，如今大毅宣示回歸本業，將努力挽回流失的訂單，加上國巨加快擴產，電阻廠將進入擴產競賽。
以國內四家電阻廠的擴產目標來看，第三季每月月產能320億顆的國巨，穩居龍頭地位，至明年底產能將擴為380億顆。
華新科以180億顆加計釜屋電機（KAMAYA）的60億顆、信昌電（6173）的5億顆，至年底，合計月產能是245億顆，原將超過全球市占率第二、目前月產能為200億顆的大毅。
不過，原釋出今年擴產目標為240億顆訊息的大毅，董事長江財寶在股東會後表示，蘇州廠月產能將於本月底擴至200億顆，加上台灣廠的50億顆，9月起產能將達250億顆。如此一來，將超過華新科的擴產目標，形成對華新科的威脅。
排名第四的旺詮緊追在後，今年底將由現行的每月85億顆拉高為100億顆，明年第二季提高至120億顆，擴產幅度達41%。為滿足新增的35億顆產能所需，旺詮規畫在深圳廠獨資設置測包廠，最快明年第一季投產。測包廠完工後，旺詮將積極找回以往流失的訂單。
市場研判，各電阻廠不但相繼加入擴產競賽，預料大陸東莞將成「一級戰區」，國巨可能在東莞一帶配置每月150億顆至200億顆的電阻產能，大毅預估在東莞亦有120億顆的供應量，與華新科爭搶市占率。
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